Últimamente muchos principiantes preguntan cómo invertir en acciones estadounidenses, en realidad muchas personas todavía tienen dudas sobre el concepto de sub-brokerage. Voy a decirlo claramente, el sub-brokerage en realidad es un servicio que los corredores nacionales hacen por ti para realizar órdenes en el extranjero, su nombre oficial es "servicio de compra y venta de valores extranjeros por mandato", pero todos lo llaman sub-brokerage o Sub-brokerage.

En pocas palabras, abres una cuenta de sub-brokerage en un corredor en tu país, y el corredor te ayuda a transferir las órdenes a un corredor asociado en el extranjero para que las ejecute, así puedes comprar acciones en EE. UU., Hong Kong, Japón, China, e incluso ETFs y bonos extranjeros. En Taiwán, la mayoría de las personas usan este método para invertir en acciones estadounidenses, especialmente los inversores a largo plazo.

La mayor ventaja del sub-brokerage es la tranquilidad, ya que se realiza la liquidación en dólares taiwaneses, los dividendos del extranjero también se transferirán a la cuenta local, y hay personal especializado que se encarga de los temas fiscales, sin tener que lidiar con las complicaciones de abrir cuentas en bancos extranjeros. Pero también tiene desventajas evidentes: las comisiones son bastante más altas que las de los corredores en el extranjero, los productos en los que se puede invertir son limitados, y no se pueden reinvertir automáticamente los dividendos.

Honestamente, si eres un inversor a largo plazo, con un capital considerable pero pocas operaciones, el sub-brokerage es suficiente. Pero si quieres hacer operaciones frecuentes o invertir en una variedad más amplia de productos, los corredores en el extranjero serán más convenientes.

¿Cómo funciona el sub-brokerage? El proceso en realidad es muy sencillo. Primero, haces una orden en la app del corredor en Taiwán, luego el corredor transfiere la orden al corredor asociado en el extranjero (que generalmente está registrado en una bolsa en EE. UU.), después el corredor en el extranjero realiza la operación y reporta de vuelta al corredor en Taiwán, que actualiza tu cuenta. Tras la transacción, las acciones se almacenan en la cuenta de custodia en el extranjero del corredor, quien las mantiene en nombre propio, pero tú tienes todos los derechos de propiedad. Esto es legal y común en los mercados internacionales.

En cuanto a los costos, aunque el sub-brokerage es conveniente, en realidad es más caro. La comisión de la orden suele ser del 0.1% al 1% del monto de la transacción, con un mínimo que generalmente está entre 25 y 50 dólares, aunque algunos corredores ya han eliminado el mínimo, como Cathay Securities. Además, hay que considerar la tasa de transacción de la SEC (0.00278% al vender acciones en EE. UU.), la TAF (tarifa de transacción en EE. UU., 0.000119 dólares por acción, con un límite de 5.95 dólares). Si hay dividendos, se aplica un impuesto sobre la renta del 30%, pero se puede solicitar la devolución de impuestos.

También hay que tener en cuenta las reglas de operación. El sub-brokerage solo permite órdenes limitadas, no órdenes a mercado en tiempo real. Si no hay fondos suficientes en la cuenta, la orden fallará. Además, los fondos en la cuenta suelen ser mayores que el monto real de la operación para dejar espacio para la fluctuación del tipo de cambio. El sub-brokerage no permite financiamiento ni margen. El horario de negociación en EE. UU. es de 9:30 a.m. a 4:00 p.m. hora del Este, en Taiwán en horario de verano es de 9:30 p.m. a 4:00 a.m., y en horario de invierno de 10:30 p.m. a 5:00 a.m. La compra se liquida en T+1 y la venta en T+3.

Para abrir una cuenta de sub-brokerage, necesitas preparar tu cédula de identidad, un segundo documento, sello y copia de la cuenta bancaria. Puedes solicitar en la oficina del corredor o hacerlo en línea, solo debes indicar el código del corredor y la moneda de liquidación (TWD o USD). Actualmente, la opción más económica en Taiwán para sub-brokerage es Cathay Securities, ya que han eliminado el mínimo de comisión.

En definitiva, el sub-brokerage es más adecuado para inversores que no operan con frecuencia, con objetivos simples y que desean mantener inversiones a largo plazo, es sencillo y conveniente, pero con tarifas elevadas. Si quieres pagar menos comisiones, puedes considerar abrir una cuenta en un corredor extranjero directamente, o probar con CFD de acciones en EE. UU., cada opción tiene sus ventajas y desventajas. La elección dependerá de tu estilo de inversión y necesidades.