Recientemente, un amigo me preguntó qué significan esas cosas de "dentro del mercado" y "fuera del mercado" en el software de análisis de mercado, y me di cuenta de que muchos inversores principiantes todavía están un poco confundidos con estos conceptos básicos. La verdad es que, aunque estos datos parecen complicados, entenderlos realmente puede ayudarte a juzgar la tendencia del capital a corto plazo e incluso predecir el movimiento siguiente.

Comencemos con lo más básico. ¿Qué significa "dentro del mercado"? Simplemente, son las transacciones que se realizan al precio de compra en la orden de compra. Imagina que el vendedor está ansioso por salir, y realiza la transacción directamente al precio que el comprador ha puesto en su orden. Esa transacción se registra como "dentro del mercado". Por el contrario, si el comprador no puede esperar y sube el precio para aceptar la orden del vendedor, eso se llama "fuera del mercado". Por lo tanto, "dentro del mercado" indica que los vendedores están más apurados, y "fuera del mercado" que los compradores están más activos. Con esta lógica, puedes entender quién está impulsando el precio en el mercado.

Cuando yo reviso el mercado, lo que más suelo observar son las cinco mejores cotizaciones. La izquierda en verde son las cinco mejores ofertas de compra, y la derecha en rojo son las cinco mejores ofertas de venta. Esto es casi lo que todos ven al abrir la app del corredor. Pero hay que tener en cuenta que estas cotizaciones solo muestran las órdenes pendientes, no necesariamente las transacciones que se han realizado. Alguien puede retirar sus órdenes en cualquier momento, así que no hay que basarse solo en esto.

Lo que realmente es útil es la proporción entre "dentro del mercado" y "fuera del mercado". Se calcula simplemente dividiendo el volumen de transacciones dentro del mercado por el volumen fuera del mercado. Cuando el volumen dentro del mercado es mayor que el fuera, indica que hay una fuerte emoción bajista, y los vendedores están bajando precios, lo cual suele ser una señal bajista. Por el contrario, si el volumen fuera del mercado es mayor, significa que los compradores están persiguiendo el precio, señal de un mercado alcista. Cuando ambos están equilibrados, el mercado está en una situación de estancamiento, y hay que esperar señales más claras.

Pero hay una trampa que hay que evitar. He visto muchas situaciones en las que el volumen fuera del mercado parece muy grande, pero el precio no sube, sino que cae. O cuando el volumen dentro del mercado es grande, pero el precio sube en realidad. Esto puede ser manipulación por parte de los grandes jugadores, que colocan órdenes para inducir a los inversores minoristas, mientras en realidad están operando en la dirección opuesta. Por eso, aunque entender qué significa "dentro del mercado" es importante, no se debe depender solo de este indicador.

Combinarlo con las zonas de resistencia y soporte da mejores resultados. Cuando el precio cae a un nivel y no puede seguir bajando, eso indica que hay muchas personas dispuestas a comprar en ese precio, y esa es una zona de soporte. Por otro lado, si el precio sube a un nivel y se queda atascado, eso es una zona de resistencia. Mi estrategia personal es operar entre estas dos zonas: comprar en soporte y vender o abrir cortos en resistencia.

La ventaja de "dentro del mercado" y "fuera del mercado" es que son datos en tiempo real, se actualizan junto con las transacciones, y su concepto no es complicado. Pero también tienen sus desventajas, especialmente que pueden ser manipulados por los grandes jugadores, y solo sirven para análisis a corto plazo, no para determinar tendencias a largo plazo. Por eso, mi consejo es que combines el análisis de "dentro y fuera del mercado" con el volumen de transacciones, análisis técnico y fundamental. No dependas solo de uno.

Al final, en las inversiones financieras no hay soluciones mágicas, y la proporción entre "dentro" y "fuera" del mercado es solo una herramienta en tu caja de análisis técnico. También necesitas entender los fundamentos de la empresa y los cambios en el entorno económico para mejorar tus probabilidades de éxito. Si tienes tiempo, practica con una cuenta demo, eso acelerará tu desarrollo del sentido del mercado.