Últimamente he estado revisando las oportunidades de inversión en energía solar para 2026, y he descubierto que muchas personas todavía están lidiando con la pregunta de "¿puedo entrar ahora?". Mi opinión es que, si eres un inversor a largo plazo, en realidad este momento apenas está comenzando.

¿Y por qué digo esto? Principalmente por tres grandes contextos que lo respaldan. Primero, la demanda de electricidad para centros de datos con inteligencia artificial realmente está explotando; gigantes como Nvidia y Amazon están construyendo centros de datos por todas partes, estos requieren energía verde estable las 24 horas, por lo que la demanda de combinaciones de energía solar y almacenamiento se dispara. Segundo, la tecnología está evolucionando; las baterías tradicionales PERC ya están obsoletas, tecnologías de alta eficiencia como TOPCon y HJT se están popularizando en todo el mundo, con mayor eficiencia de conversión y, naturalmente, mayor rentabilidad. Finalmente, no olvidemos que en 2026 entra en plena fase de beneficios el subsidio de la Ley de Reducción de la Inflación en Estados Unidos, lo cual es una buena noticia para las principales empresas que establecen fábricas allí.

Si eres un inversor a corto plazo, entonces debes estar atento a las políticas y a las tendencias en los precios de la energía; la recuperación en la tasa de crecimiento de los ingresos mensuales y anuales suele ser una señal de entrada. La fase de ajuste de políticas tras las elecciones en EE. UU. y el pico en la construcción de infraestructura de IA generan bastante impulso a corto plazo.

En cuanto a las acciones relacionadas con energía solar en EE. UU., tengo mayor interés en First Solar. Esta compañía utiliza una tecnología de película delgada exclusiva, sin silicio, que funciona especialmente bien en altas temperaturas, ideal para grandes plantas de energía. Su nueva fábrica en Carolina del Sur entró en una fase de expansión de capacidad este año, con pedidos ya reservados hasta 2030, y su flujo de caja es muy estable, siendo la opción preferida para plantas de servicios públicos.

Enphase Energy es otra opción con un enfoque diferente. Mientras que First Solar se especializa en grandes proyectos terrestres, Enphase se centra en el mercado residencial de techos. Sus microinversores permiten que cada panel solar opere de forma independiente, aumentando la eficiencia y mejorando la seguridad. Lo más importante es que han transformado su negocio en una "plataforma de gestión de energía residencial", vendiendo también sistemas de almacenamiento de baterías, beneficiándose directamente del aumento en los precios de la electricidad.

El enfoque de NextEra Energy es distinto; es el mayor operador de energías renovables a nivel mundial, y su modelo de negocio se basa en cobrar tarifas de electricidad. Como socio preferido para centros de datos que buscan energía verde, se caracteriza por pagar dividendos estables, con más de 30 años de crecimiento en dividendos, especialmente atractivo en ciclos de reducción de tasas de interés.

En el mercado taiwanés, Yuan Jing (元晶) parece tener potencial. No solo fabrica módulos, sino que su tema más atractivo son los satélites de órbita baja y la energía AI. Es proveedor de paneles solares para SpaceX, y con el aumento en lanzamientos de Starlink, su estructura de beneficios ha mejorado notablemente. Además, con la política de Taiwán que obliga a instalar paneles solares en edificios, Yuan Jing, como líder local, se beneficia directamente.

United Renewable Energy (聯合再生) es un año de cambio; tras reducir su deuda y optimizar su tecnología, ha comenzado a cosechar beneficios. Han entrado en la línea de producción de alta eficiencia TOPCon, con márgenes brutos que han subido de cifras de un solo dígito a cifras de dos dígitos, haciendo que su base comparativa sea más atractiva.

Aunque Delta Electronics (台達電) se clasifica como componente electrónico, tiene una posición dominante en inversores y sistemas de gestión de energía en el campo solar. Comprar sus acciones equivale a apostar por la "resiliencia de la red eléctrica", siendo un punto de convergencia entre energía verde y AI.

En cuanto a estrategias, hay algunos principios clave a recordar. Primero, evitar activos puramente basados en silicio, ya que la sobrecapacidad en China todavía existe; si compras, que sea en empresas con barreras tecnológicas o aplicaciones especiales. Segundo, la importancia de la energía almacenada supera a la de los módulos; vender solo paneles solares es difícil de rentabilizar, empresas como Enphase que ofrecen soluciones integrales serán las ganadoras en 2026. Tercero, estar atento a las políticas y cambios en la dirección política, ya que las elecciones o revisiones regulatorias pueden afectar los subsidios verdes en diferentes países.

En definitiva, las acciones relacionadas con energía solar en EE. UU. están pasando de estar respaldadas principalmente por "políticas" a responder a una "demanda de mercado" real. Para quienes buscan dividendos estables, NextEra o Delta son buenas opciones; para obtener retornos superiores, Enphase y Yuan Jing son consideraciones. Pero hay que recordar que los riesgos incluyen la geopolítica y las variaciones en las tasas de interés, por lo que se recomienda entrar en fases, no apostar todo de una vez, y evaluar cuidadosamente según la situación financiera personal.