Recientemente he visto a alguien discutir sobre el comercio con apalancamiento, y me di cuenta de que todavía es importante hablar bien de este tema. La verdad es que el apalancamiento parece muy tentador, pero también es la herramienta más propensa a hacer que las personas se arruinen.

Primero, expliquemos qué significa exactamente abrir apalancamiento. En pocas palabras, es pedir prestado dinero a un corredor o plataforma para invertir, usando menos capital propio para controlar activos más grandes. Por ejemplo, si tienes 100,000 yuanes y tomas prestados 900,000 yuanes, inviertes un total de 1 millón, lo que sería un apalancamiento de 10 veces. Suena como usar poco dinero para mover mucho dinero, y en cierto modo es similar a lo que dijo Arquímedes: “Dadme un punto de apoyo y moveré la Tierra”. En los mercados financieros, el poder del apalancamiento también es realmente sorprendente.

Pero aquí está el problema. Vi un caso real antes: un YouTuber coreano en 2022 hizo trading de futuros de criptomonedas con un apalancamiento de 25 veces en Bitcoin, y en unas horas perdió más de 10 millones de dólares. Él apostó a que BTC subiría, abrió una posición cuando el precio era 41,666 dólares, pero cuando Bitcoin cayó por debajo de 40,000, incluso aumentó su apalancamiento, y finalmente fue liquidado. Esta historia demuestra claramente lo peligroso que puede ser el apalancamiento.

Permítanme explicar el principio con un ejemplo de futuros del índice taiwanés. Supongamos que el precio de cierre reciente del índice taiwanés es de 13,000 puntos, y cada punto equivale a 200 yuanes. El valor total de un contrato de futuros del índice sería 2.6 millones de yuanes. Pero no necesitas pagar todo, solo el margen, por ejemplo, 136,000 yuanes. Así, tu apalancamiento sería casi 20 veces, controlando activos por 2.6 millones de yuanes con solo 136,000 yuanes.

¿Suena genial? Sí, si el índice sube un 5%, tus 136,000 yuanes pueden ganar 130,000 yuanes, casi un retorno del 96%. Pero si baja un 5%, casi pierdes todo tu capital. Esa es la naturaleza de la espada de doble filo del apalancamiento: amplifica las ganancias, pero también los riesgos.

He notado que muchos inversores jóvenes suelen tener la mentalidad de “si gano, me hago rico, y si pierdo, solo no recargo” al usar apalancamiento. Pero el mercado es cruel. Una vez que no puedas completar el margen, el corredor, para evitar perder dinero, forzará el cierre de tu posición, lo que se llama liquidación o “corte de cabeza”.

Las herramientas principales para el comercio con apalancamiento son los futuros, las opciones, los ETF apalancados y los contratos por diferencia (CFD). Los futuros son los más tradicionales, y se pueden usar para negociar divisas, commodities, índices bursátiles, etc. Las opciones permiten al comprador pagar una prima para obtener el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender. Los ETF apalancados son adecuados para operaciones a corto plazo, pero los costos de transacción son de 10 a 15 veces mayores que los de los futuros. Los CFD son comunes en corredores extranjeros y permiten negociar diversos activos en ambas direcciones.

Si quieres usar apalancamiento, mi consejo es empezar con niveles bajos y practicar, siempre recordando establecer un punto de stop-loss. Ya sea que elijas 1x o 20x, planear bien la gestión del riesgo por adelantado es clave. Robert Kiyosaki dijo una vez que usar apalancamiento moderadamente es una forma de aumentar la rentabilidad, pero lo importante es saber cómo usar bien el dinero prestado para incrementar la riqueza.

El apalancamiento en sí no es algo malo; la clave está en cómo lo usas. Si puedes aumentar tus ganancias controlando bien el riesgo, no hay problema. Pero si solo quieres apostar, debes estar preparado para las consecuencias de perder todo tu capital. Cuando el mercado es muy volátil, especialmente con productos de alta volatilidad y apalancamiento alto, la liquidación puede ocurrir mucho más rápido de lo que puedes reaccionar.