Acabo de notar que muchos traders todavía no comprenden realmente qué es el Swap. No es solo una comisión natural, sino un costo oculto que puede comerse tus ganancias sin que te des cuenta.

En pocas palabras, el Swap es el interés que se genera por mantener una posición abierta durante la noche. Proviene de la diferencia en las tasas de interés entre las dos monedas. Cuando compras EUR/USD, estás comprando EUR (interés del 4%) y pidiendo prestado USD (interés del 5%). La diferencia es -1% anual, esa es la cantidad de Swap que debes pagar.

El problema es que los brokers añaden su propio margen, por lo que aunque en teoría deberías recibir un Swap positivo, en realidad el Swap que recibes puede ser menor o incluso negativo en ambos lados. Por eso, el Swap Long y el Swap Short no son iguales.

Lo que da miedo es que el Swap de 3 días que ocurre principalmente en la noche del miércoles, los brokers suman el Swap del sábado y domingo, haciendo que esa noche te cobren 3 veces más. Si mantienes una orden de 1 lote de EUR/USD con Swap Long de -8.5 USD por noche, el miércoles te cobrarán -25.5 USD.

Calcular el Swap no es tan difícil como parece. Si el broker muestra el porcentaje, solo multiplica (el valor de la posición) × (tasa de Swap %). Por ejemplo, para 1 lote de EUR/USD a 1.0900 con un Swap de -0.008% por noche: 109,000 × -0.00008 = -8.72 USD.

Lo que debes tener en cuenta es que el Swap se calcula sobre el valor total, no sobre el margen que colocas. Si usas apalancamiento 1:100, colocas un margen de 1,090 USD, pero pierdes 8.72 USD por noche. Eso es aproximadamente 0.8% del margen diario. En un mercado estable, el Swap puede acabar con tus fondos.

Pero el Swap no solo tiene riesgos, también puede ofrecer oportunidades. El Carry Trade consiste en comprar monedas con altas tasas de interés y pedir prestado en monedas con tasas bajas, para obtener un Swap positivo diario. Por ejemplo, comprar AUD/JPY: si el Swap Long es positivo, recibirás dinero cada noche. Pero el riesgo es que el precio de AUD/JPY puede caer mucho, generando pérdidas por tipo de cambio.

Otra opción es la cuenta sin Swap (Cuenta Islámica), que no cobra Swap en absoluto. Es adecuada para traders que mantienen posiciones por mucho tiempo, como swing traders o traders de posición. Por supuesto, los brokers obtienen ingresos de otras formas, como aumentando el spread o cobrando tarifas fijas.

En resumen, el Swap no es un asunto menor. Si eres un trader a corto plazo (scalper), apenas tendrá impacto. Pero si mantienes posiciones por semanas o meses, el Swap puede ser un factor decisivo. A veces, solo conviene operar en el lado con Swap positivo o usar cuentas sin Swap. Elegir plataformas que muestren claramente la información del Swap, sin costos ocultos, te ayudará a planificar mejor tus operaciones.