¡La primera ETF apalancada de Samsung y SK Hynix en Corea del Sur se lanzará mañana!
You Tinghao: El mercado de acciones coreano presenta fenómenos similares a los mercados de criptomonedas

Los primeros ETF apalancados de doble magnitud de Samsung y SK Hynix en Corea del Sur saldrán a la bolsa, atrayendo a más de 100,000 inversores minoristas. El conocido escritor financiero taiwanés You Ting-hao señaló que el alto apalancamiento podría amplificar la volatilidad del mercado bursátil, haciendo que las acciones coreanas muestren un fenómeno de alta volatilidad similar a las criptomonedas.

Los primeros ETF apalancados de doble magnitud de Samsung y SK Hynix en Corea del Sur se lanzarán mañana

El 27 de mayo, la Bolsa de Corea permitirá que 16 fondos cotizados de apalancamiento y contra de apalancamiento de una sola acción se inscriban en la lista, estos productos están principalmente vinculados a las dos mayores empresas de semiconductores en Corea del Sur: Samsung Electronics y SK Hynix.

Ocho gestoras de fondos participan en la emisión de los ETF apalancados de Samsung Electronics y SK Hynix, incluyendo Samsung Asset Management, Future Asset Global Investment, KB Asset Management y Hanwha Asset Management, entre otras, con un precio inicial de emisión por unidad de 20,000 won (aproximadamente 13.3 dólares).

¿Para qué existe este producto? Es porque la Comisión de Servicios Financieros de Corea (FSC) aprobó cambios regulatorios el 28 de abril de este año, que exigen estrictamente que solo las empresas con una capitalización de mercado superior al 10% del índice de referencia sean elegibles, y actualmente solo Samsung Electronics y SK Hynix cumplen con este criterio.

Debido a restricciones regulatorias nacionales en el pasado, muchos fondos fluyeron hacia Hong Kong para invertir en productos apalancados similares en acciones, y tras la introducción de productos relacionados en Corea, esto ayuda a atraer fondos de regreso al mercado interno.

Fuente de la imagen: Google Finance, en el último año, el precio de las acciones de Samsung en el mercado surcoreano se ha disparado rápidamente

Más de 100,000 inversores preparados para participar, las regulaciones en Corea advierten repetidamente

Según el Daily NK, los inversores minoristas en Corea muestran mucho interés en los ETF apalancados de Samsung y SK Hynix, estos productos de acciones apalancadas requieren un depósito de garantía de al menos 10 millones de won y completar cursos de educación general y avanzada por adelantado. Hasta el 21 de mayo, más de 100,000 solicitantes se inscribieron en el programa de educación previa, de los cuales 93,118 han completado con éxito.

La tasa de impuestos sobre dividendos y ganancias de capital en fondos ETF no accionarios en Corea es del 15.4%, lo que es más ventajoso en comparación con los ETF listados en el extranjero, donde las ganancias superiores a 2.5 millones de won están sujetas a un impuesto del 22%, además del límite de exención fiscal en cuentas de ahorro personales (ISA), lo que aumenta aún más el interés de los inversores en suscripciones.

Debido a la alta volatilidad del producto, la FSC de Corea advirtió el 15 de mayo sobre el riesgo potencial de pérdidas sustanciales, y el 25 de mayo recordó a los inversores que, considerando que el mercado bursátil coreano tiene un límite de subida y bajada del 30%, en condiciones extremas, la volatilidad diaria teórica de los productos apalancados de doble magnitud puede alcanzar hasta el 60%.

Kim Doo-nam, vicepresidente de Samsung Asset Management, y Kim Nam-ki, responsable del departamento de gestión de ETF en Future Asset Global Investment, enfatizaron que estos productos rastrean los rendimientos diarios, y mantenerlos a largo plazo puede erosionar las ganancias debido a la volatilidad; incluso si los precios del activo subyacente fluctúan en un rango o se recuperan, el rendimiento del ETF puede ser inferior a lo esperado.

You Ting-hao: El mercado bursátil coreano muestra fenómenos similares a los de las criptomonedas

El conocido escritor y inversor financiero taiwanés You Ting-hao publicó ayer que, el ETF apalancado de una sola acción de doble magnitud que pronto lanzará el mercado surcoreano, vinculado directamente a los dos gigantes de la memoria AI, ha elevado la ola de especulación local en AI a un nivel de juego de mercado de mayor multiplicador.

You Ting-hao señaló que en Corea hay más de 14 millones de inversores minoristas, y una gran cantidad de fondos ya se han concentrado en apostar en el sector de semiconductores de IA, impulsando el índice KOSPI en Corea a un aumento explosivo en el último año, casi todo sustentado por Samsung y SK Hynix.

Fuente de la imagen: You Ting-hao, conocido escritor y inversor financiero taiwanés, habla sobre la próxima cotización en bolsa del ETF apalancado en Corea

Él analiza además que lo que realmente preocupa al mercado es que estos ETF apalancados amplificarán la volatilidad general del mercado bursátil.

Los productos apalancados necesitan ser reequilibrados diariamente; si los precios de las acciones fluctúan bruscamente, los emisores de ETF se ven obligados a comprar en gran volumen o vender en pánico. En el pasado, SK Hynix experimentó una caída de más del 10% en un solo día, y en el último minuto de negociación, hasta el 60% de las transacciones estaban relacionadas con las operaciones de reequilibrio de los ETF apalancados.

You Ting-hao opina que, con la entrada de productos de alto apalancamiento, el mercado bursátil de Corea está entrando gradualmente en un ciclo dominado por flujos de capital y apalancamiento, y la atmósfera del mercado ya comienza a mostrar fenómenos de alta volatilidad similares a los mercados de criptomonedas.

Lectura adicional:
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