Acabo de notar que muchas personas están atrapadas persiguiendo acciones de crecimiento y dividendos todo el tiempo, pero pasan por alto acciones que en realidad pueden generar ganancias enormes durante la recuperación económica. Esa es la naturaleza del ciclo bursátil mismo. Si la economía empieza a crecer pero tu portafolio aún no se mueve, hay una alta probabilidad de que estés perdiendo esa oportunidad.

¿Qué es exactamente el ciclo bursátil? En términos simples, son acciones con alta volatilidad, cuyos ingresos y ganancias fluctúan según el ciclo. No es raro que estos valores tengan precios que se disparan durante la crecimiento económico y caen cuando la economía desacelera. Este patrón se produce principalmente por la ley de la oferta y la demanda. A veces, el ciclo puede durar de 5 a 10 años, otras veces, menos.

Cuando los inversores hablan del ciclo bursátil, suelen referirse a industrias como las acciones marítimas relacionadas con el transporte marítimo, acciones de refinerías de petróleo, agrícolas, de acero, petroquímicas y de carbón. Todas ellas comparten una característica común: están estrechamente relacionadas con la situación general de la economía.

El ciclo económico tiene varias etapas principales que debes conocer. La recuperación (Recovery) es cuando la economía empieza a recuperarse de la desaceleración, y las acciones cíclicas suelen subir rápidamente. El pico (Peak) es el punto máximo de crecimiento. La recesión (Recession) es cuando la economía empieza a desacelerarse, y el valle (Trough) es el punto más bajo del ciclo.

Veamos ejemplos de acciones cíclicas que parecen interesantes en la actualidad. Nvidia (NVDA) sigue siendo fuerte porque la industria de IA y Data Center continúa creciendo, dominando más del 80% del mercado de chips de IA, y se espera que sus ganancias crezcan más del 35%. Aunque su P/E es alto, en 40 veces, su ratio PEG es de 1.2, lo que se considera razonable. La compañía tiene más de 20 mil millones de dólares en efectivo y casi sin deuda.

Caterpillar (CAT) es otra que merece atención. El gigante fabricante de maquinaria de construcción se beneficia del plan de inversión en infraestructura global, especialmente del proyecto de ley de infraestructura de EE. UU. valorado en 1.2 billones de dólares. Se espera que sus ingresos crezcan entre 8 y 10%, con un P/E de solo 15 veces y una cartera de pedidos (Backlog) de 30 mil millones de dólares. CAT parece muy interesante, además ha pagado dividendos durante más de 25 años y los ha aumentado continuamente.

En el sector financiero, JPMorgan Chase (JPM) probablemente se beneficie del entorno de tasas de interés en descenso. A medida que los préstamos crecen, también lo hacen las ganancias. Con un ratio Price-to-Book de solo 1.8 y un ROE del 16%, JPM parece tener un valor atractivo. Su CET1 Ratio es de 14.5%, lo que indica una sólida posición financiera.

ArcelorMittal (MT), productor mundial de acero, probablemente se beneficie del regreso de la producción. El precio del acero podría subir entre un 15 y un 20% debido a las inversiones en infraestructura y estímulos económicos en China. Tiene un P/E de solo 5, muy bajo, y un alto rendimiento de flujo de caja libre del 15%, lo que permite recomprar acciones y pagar dividendos de forma estable. Además, invierte en tecnologías de acero limpio para reducir emisiones de CO2.

LVMH (LVMUY), imperio de bienes de lujo que agrupa más de 75 marcas, como Louis Vuitton y Dior, tiene una fortaleza en la demanda de los ricos que no desaparece incluso en tiempos de desaceleración. Su margen bruto alcanza el 65%, y ha mostrado un crecimiento constante durante 10 años. El fundador Bernard Arnault posee más del 40%, demostrando una gran confianza en la empresa.

Lennar Corporation (LEN), una de las principales constructoras de viviendas en EE. UU., puede beneficiarse de tasas de interés más bajas. Se espera que las tasas de hipotecas bajen por debajo del 5.5%. Con Millennials entrando en la etapa de compra de su primera vivienda, Lennar tiene un P/E de solo 10, con reservas de tierra para desarrollar más de 300,000 lotes, adquiridos en momentos de mercado bajista. Su margen de ganancia es del 21%, y construye casas más rápido que sus competidores en un 15%.

En la industria de semiconductores, empresas como ASML Holding, MediaTek, SK Hynix y Qualcomm tienen un potencial de crecimiento acelerado. Los expertos pronostican un crecimiento del mercado del 15%. En el sector automotriz, Volkswagen, Hyundai, BMW y BYD pueden beneficiarse del ciclo de cambio de vehículos por parte de los consumidores. Se estima que las ventas globales de autos aumentarán un 8%.

Los bancos como Goldman Sachs y Bank of America también deberían beneficiarse de la recuperación económica mundial.

Lo fundamental antes de invertir en acciones cíclicas es entender que estas son muy volátiles y que sus precios siguen directamente la economía. Cuando el mercado crece, los precios suben; cuando desacelera, bajan. Es una espada de doble filo: por un lado, ofrecen altas oportunidades de ganancia, pero por otro, implican riesgos que debes aceptar.

La ventaja de invertir en acciones cíclicas es la alta potencialidad de ganancias. Los inversores expertos en análisis pueden obtener grandes beneficios en el corto plazo. Además, ayudan a predecir las tendencias del mercado a largo plazo y a diversificar la cartera.

Pero también tienen desventajas: su alta volatilidad significa que los inversores deben soportar pérdidas a corto plazo. Requieren tiempo y esfuerzo en análisis, y pueden estar expuestos a riesgos adicionales por políticas gubernamentales o la economía global. No son adecuados para quienes buscan preservar su patrimonio a largo plazo.

En contraste, las acciones no cíclicas, o defensivas, producen bienes y servicios esenciales, como Coca-Cola, Johnson & Johnson, Tesco, Diageo y NextEra Energy. Sin importar cómo esté la economía, la demanda de estos productos permanece.

En resumen, si los inversores comprenden el ciclo bursátil y saben cuándo actuar, invertir en estos sectores puede ser una estrategia efectiva para obtener ganancias durante la recuperación económica. La clave está en entender cómo los negocios se relacionan con el ciclo económico para escoger el momento adecuado para invertir.