Recientemente, un amigo me preguntó dónde comprar para invertir en oro, y me di cuenta de que muchas personas realmente no conocen bien los canales de inversión en oro. En realidad, además del oro físico tradicional, las formas de invertir en oro ahora son realmente muchas, así que he organizado la experiencia que he ido explorando estos años.

Hablando con sinceridad, la inversión en oro se ha vuelto cada vez más popular en estos años. El año pasado, el precio del oro subió hasta 5600 dólares, con una ganancia superior al 60%, principalmente debido a las expectativas de reducción de tasas en Estados Unidos, el aumento del riesgo geopolítico, y las compras masivas de oro por parte de los bancos centrales a nivel mundial. Los bancos centrales compraron un total neto de 1045 toneladas en 2024, más de mil toneladas por tercer año consecutivo, lo que impulsó directamente el precio del oro hacia arriba. Sin embargo, hay que decir que los factores que afectan el precio del oro son demasiado complejos, y la tendencia a corto plazo no se puede predecir, por lo que el momento de entrar en el mercado es realmente clave.

¿Deberías invertir en oro? En realidad, depende de cuáles sean tus objetivos. Si quieres mantenerlo a largo plazo para preservar valor, entonces debes encontrar un buen punto de entrada y no esperar a que suba para comprar. Si puedes tolerar riesgos y quieres ganar dinero rápido, entonces el trading a corto plazo es lo tuyo.

Yo mismo he dividido las principales formas de invertir en oro en cinco categorías, cada una con diferentes riesgos y costos.

La primera es comprar oro físico, como lingotes o monedas de oro. La ventaja es que el riesgo es bajo y se siente seguro, pero también tiene sus desventajas: precios altos, necesidad de almacenamiento, y muchas comisiones. Si estás en Malasia, bancos grandes como Maybank, CIMB, Public Bank pueden venderlo, con costos más bajos que las tiendas de oro. En Estados Unidos, JPMorgan y Bank of America también ofrecen este servicio. En Hong Kong, HSBC y Hang Seng Bank. Pero hay que tener en cuenta que el costo de compra y venta de oro físico es del 1% al 5%, y que “comprar fácil, vender difícil” es realmente un problema.

La segunda es la cuenta de oro o certificado de oro, también llamado oro en papel. El banco te ayuda a custodiarlo, no necesitas almacenarlo tú mismo, mucho más conveniente. Muchos bancos en Malasia ofrecen este servicio, y puedes comprarlo con ringgit malayo o moneda extranjera, aunque el costo de cambio de divisas puede comer parte de la ganancia. La ventaja es que el costo es relativamente moderado, pero la desventaja es que solo puedes comprar y vender en un rango limitado, y las transacciones frecuentes acumulan costos.

La tercera es el ETF de oro, que es un fondo indexado en oro. Este método tiene el umbral de inversión más bajo, buena liquidez, y es adecuado para principiantes y pequeños inversores. En Malasia, hay el 0828EA, en Estados Unidos, GLD y IAU. Pero hay que tener en cuenta que las tarifas de gestión reducirán las ganancias, y solo se puede hacer compra en largo, no en corto.

La cuarta es el contrato de futuros de oro. Es adecuado para traders con experiencia en corto plazo, permite operaciones bidireccionales y el apalancamiento puede amplificar las ganancias. La desventaja es que los futuros tienen fecha de vencimiento, necesitas hacer rollover, y el riesgo del apalancamiento es muy alto. La mayor liquidez la tiene el contrato de futuros de oro en CME (Chicago Mercantile Exchange), que casi se puede negociar las 24 horas.

La quinta es el contrato por diferencia de oro (CFD). La barrera de entrada es muy baja, con solo 0.01 lotes para abrir una posición, y el apalancamiento es muy flexible. No necesitas poseer físicamente el oro, ni tiene fecha de vencimiento, por lo que es más flexible que los futuros. En el extranjero, hay muchas plataformas reguladas que ofrecen este servicio, como IG Markets, Plus500, que son brokers grandes y confiables.

Honestamente, la elección del método realmente depende de tu estilo de inversión. Para mantener valor a largo plazo, compra oro físico o ETF; para ganar en diferencia de precios a corto plazo, considera futuros o CFD. Yo mismo considero la inversión en oro como parte de la asignación de activos, combinando una parte para mantener a largo plazo y algunas operaciones a medio y corto plazo. Lo importante es entender cuánto riesgo puedes tolerar, y no dejarte seducir por el apalancamiento alto.