Ayer intenté hablar con un amigo trader. Él dijo que uno de los costos que a menudo se pasa por alto más es el costo de swap, que en realidad es muy importante si te gusta mantener órdenes overnight. Por eso quería compartir una comprensión clara sobre este tema.

En pocas palabras, el swap es el interés que surge por mantener una orden durante más de un día. Cuando operas con pares de divisas, como EUR/USD, en realidad estás tomando prestada una moneda para comprar otra. Si compras EUR/USD, estás comprando EUR y tomando prestado USD al mismo tiempo. Por otro lado, si vendes EUR/USD, estás tomando prestado EUR y comprando USD en su lugar.

Cada moneda tiene su propia tasa de interés, determinada por el banco central, como la FED para USD o el BCE para EUR. Cuando tomas prestada una moneda, debes pagar intereses por ello, y cuando mantienes una moneda, deberías recibir intereses de esa moneda. El swap es la diferencia neta entre los intereses de ambas monedas.

Por ejemplo, si el EUR tiene una tasa del 4.0% anual y el USD del 5.0% anual, al comprar EUR/USD recibirás el 4.0% en EUR pero pagarás el 5.0% en USD. La diferencia es -1.0%, lo que significa que debes pagar swap en esa dirección. Si vendes EUR/USD, pagarás el 4.0% en EUR pero recibirás el 5.0% en USD, con una diferencia positiva del 1.0%, por lo que recibirás swap en ese caso.

Pero en realidad, los brokers suelen añadir su propia comisión de gestión, por lo que aunque en teoría deberías recibir un swap positivo, en la práctica puede ser menor o incluso negativo en ambos lados. Por eso, los swaps Long y Short no son exactamente iguales.

Lo que los traders novatos suelen pasar por alto es el Swap de 3 días, que es cuando te cobran el swap por tres veces en un solo día. Esto ocurre principalmente en la noche del miércoles, porque el mercado Forex cierra los sábados y domingos, pero los intereses siguen acumulándose. Los brokers deben consolidar el swap del fin de semana en un solo día hábil.

Es importante revisar el swap antes de abrir una orden. En plataformas como MT4 o MT5, ve a la ventana Market Watch, haz clic derecho en el activo y selecciona Specification. Ahí verás el Swap Long y Swap Short, que en algunos casos se muestran como porcentaje diario, facilitando el cálculo.

Para calcularlo, si el broker muestra el swap como porcentaje, la fórmula es: valor total de la posición multiplicado por la tasa de swap en porcentaje. Por ejemplo, si compras 1 lote de EUR/USD a 1.0900, el valor total es 109,000 USD. Si el swap es -0.008% por noche, el cálculo sería: 109,000 multiplicado por -0.008 dividido entre 100, lo que da -8.72 USD por noche.

Lo importante es saber que el swap se calcula sobre el valor completo de la posición, no sobre el margen que has puesto. Si usas apalancamiento 1:100, solo necesitas un margen de 1,090 USD, pero pagarás 8.72 USD por noche, que es aproximadamente el 0.8% del margen. Cuando el mercado no se mueve, esto explica por qué el swap puede ser un costo oculto muy relevante.

Pero el swap no solo implica riesgo; también puede crear oportunidades para ciertos traders mediante el Carry Trade, que es una estrategia que aprovecha el swap positivo. La idea es tomar prestada una moneda con baja tasa de interés, como JPY, para comprar una moneda con tasa alta, como AUD, y así recibir swap positivo diariamente. Por ejemplo, si compras AUD/JPY y el swap Long es positivo, recibirás dinero cada noche por mantener la orden. Sin embargo, el riesgo está en la tasa de cambio: si AUD/JPY cae mucho, las pérdidas por la variación en el tipo de cambio pueden superar las ganancias acumuladas por el swap.

Otra opción interesante son las cuentas Swap-Free o cuentas islámicas, que no cobran swap sin importar cuánto tiempo mantengas la orden. Esto es especialmente útil para swing traders o position traders que quieren mantener órdenes durante semanas o meses sin preocuparse por el swap que pueda reducir sus ganancias.

En resumen, el swap es un factor clave a considerar desde la planificación de la operación. No es solo una pequeña comisión; para los traders a largo plazo, puede tener un impacto enorme. Elegir un broker transparente en las tarifas y una plataforma que muestre claramente la información facilitará que planifiques tus operaciones sin sorpresas desagradables por costos ocultos.