El trading lleva tiempo, pero todavía estoy confundido sobre qué es el valor swap, por qué tengo que pagar dinero cada noche que mantengo una orden que cruza varios días. Es uno de los costos ocultos que los traders principiantes suelen pasar por alto, y las buenas ganancias realmente se pierden por ello.

En realidad, ¿qué es el valor swap? Es una cuestión de intereses. Cuando abres una orden de trading, por ejemplo, Comprar EUR/USD, estás "comprando" euros y "prestando" dólares para pagar la compra. Ambas monedas tienen su propia tasa de interés: el euro puede tener un 4% anual y el dólar un 5% anual. La diferencia entre estas tasas de interés se llama swap.

Si compras EUR/USD, recibirás intereses en euros, pero tendrás que pagar intereses en dólares. La diferencia es 4% menos 5%, lo que da -1% anual. Esto significa que tienes que pagar swap. Esta es la razón básica de qué es el swap: no es una tarifa aleatoria, sino que proviene de la diferencia real en las tasas de interés.

Pero en la práctica, el bróker actúa como intermediario que facilita este préstamo. Ellos añaden su propio cargo de gestión. Por lo tanto, aunque en teoría puedas obtener un swap positivo, al sumar sus cargos, puede volverse negativo o desaparecer. Por eso, el swap Long y el swap Short no son exactamente iguales.

Otra cosa a tener en cuenta es el Swap de 3 días. El mercado Forex cierra los sábados y domingos, pero los intereses siguen acumulándose cada día. Los brókers suman los intereses de sábado y domingo en los días de operación, generalmente en la noche del miércoles. Si mantienes una orden esa noche, el swap será tres veces mayor.

La forma de ver el valor del swap depende de la plataforma. Si usas MT4/MT5, ve a la Ventana del Mercado, haz clic derecho en el activo, selecciona Especificación y busca Swap Long y Swap Short. Si la plataforma muestra en porcentaje por noche, será mucho más fácil.

Para calcular qué es el swap en términos reales, realmente depende de la unidad que se muestre. Si está en Puntos, multiplica los Puntos por el valor de 1 Punto. Por ejemplo, comprar 1 lote de EUR/USD, Swap Long = -8.5 Puntos, y si 1 Punto vale $1, entonces es -8.5 USD por noche. Para un swap de 3 días, sería -25.5 USD.

Si se muestra en porcentaje, multiplica el valor total de la posición por la tasa de swap %. Comprar 1 lote de EUR/USD a 1.0900, con un swap = -0.008% por noche, sería: 109,000 USD × (-0.008/100) = -8.72 USD por noche. Para 3 días, sería -26.16 USD.

Lo importante es que el swap se calcula sobre el valor total, no sobre el margen que tienes. Si usas apalancamiento 1:100 y un lote, solo pones 1,090 USD de margen, pero el swap de -8.72 USD por noche representa aproximadamente el 0.8% del margen por noche. Este es un riesgo del swap que los traders a menudo pasan por alto.

Pero el swap no solo tiene riesgos; también puede crear oportunidades. Por ejemplo, en la estrategia Carry Trade, se toma prestado en una moneda con baja tasa de interés para comprar en una moneda con alta tasa, buscando recibir swap positivo cada día. Por ejemplo, comprar AUD/JPY: si el swap Long es positivo, recibirás dinero cada noche. Pero el riesgo está en el tipo de cambio: si el AUD/JPY cae mucho, las pérdidas por la variación del precio pueden superar las ganancias del swap.

Otra opción son las cuentas Swap-Free o cuentas islámicas, que no cobran swap sin importar cuánto mantengas la orden. Son ideales para traders de swing o de posición que quieren mantener por semanas o meses.

En conclusión, ¿qué es el swap? Es un tema que requiere estudio y cálculo cuidadoso, porque afecta tus ganancias o pérdidas reales. Para los traders a corto plazo, puede no ser un problema, pero para quienes mantienen órdenes por largos períodos, es un costo que hay que considerar seriamente. Elegir un bróker transparente en tarifas y que muestre claramente esta información te ayudará a planificar mejor tus operaciones.