¿Estás pensando en comenzar a invertir pero no sabes por dónde empezar? ¿Qué tal si empiezas con los bonos? Últimamente, los bonos están bastante de moda, ya que ofrecen mayores rendimientos que los depósitos y menor riesgo que las acciones, por lo que muchos inversores principiantes están interesados en ellos.

Para explicar fácilmente qué son los bonos, es como si el gobierno o una empresa tomaran prestado dinero a los inversores cuando necesitan fondos. Y a cambio, pagan intereses durante un período determinado y, al vencimiento, devuelven el principal. Desde la perspectiva del inversor, es como si prestaras dinero y tuvieras el derecho a recibir intereses y el principal. Según datos del año pasado, los bonos del gobierno a 3 años ofrecen una rentabilidad de aproximadamente 3.3% anual, lo cual es superior a los depósitos bancarios y, dado que el gobierno garantiza el principal y los intereses, también son bastante seguros.

Resumiendo el atractivo de los bonos, hay varias ventajas. La primera es la estabilidad. Especialmente los bonos del gobierno o los bonos corporativos de grado AAA, que casi no tienen riesgo de pérdida de capital. La segunda es la renta periódica, ya que normalmente se reciben intereses cada 3 a 6 meses. La tercera es la liquidez. Se pueden vender libremente en el mercado antes del vencimiento, lo cual es una gran ventaja. El volumen de transacciones diario en el mercado de bonos de Corea es de aproximadamente 25 billones de won, lo que indica que las operaciones son bastante activas. La cuarta es la volatilidad de precios debido a cambios en las tasas de interés, y si se sabe aprovechar, también se puede obtener ganancia de mercado. Por último, hay beneficios fiscales: solo los intereses están sujetos a impuestos, mientras que las ganancias por venta están exentas, lo que ayuda a reducir impuestos.

Comparando bonos y depósitos, sus estructuras son completamente diferentes. Los depósitos se dejan en el banco y, si se espera hasta el vencimiento, se recibe la tasa acordada, con protección del depósito hasta 50 millones de won por la ley. En cambio, los bonos dependen de la solvencia del emisor para el reembolso del principal y se pueden comprar y vender en el mercado antes del vencimiento. Si cancelas un depósito antes del plazo, se reduce el interés, pero con los bonos, si las tasas bajan, también puedes obtener ganancias por la diferencia de precio.

Existen diferentes tipos de bonos. Los bonos del gobierno son los más seguros, aunque ofrecen tasas de interés más bajas. Los bonos especiales, emitidos por empresas públicas, son algo menos seguros que los bonos del gobierno, pero aún bastante estables y con tasas atractivas. Los bonos municipales son emitidos por las autoridades locales, y los bonos corporativos por empresas privadas. La diferencia en las tasas según la calificación crediticia es significativa, por lo que es importante verificar la solvencia antes de invertir. Los bonos del gobierno de EE. UU. también son populares, ya que permiten diversificación en dólares y ofrecen cobertura de divisas, por lo que los inversores globales los buscan constantemente.

¿Para quiénes es adecuada la inversión en bonos? Para quienes necesitan flujo de efectivo regular, la estructura de pagos de intereses de los bonos resulta atractiva. También puede ser una buena opción para quienes están cerca de la jubilación o ya jubilados, ya que buscan mayores rendimientos que los depósitos sin exponerse a la alta volatilidad del mercado de acciones. Incluso quienes sienten que la volatilidad del mercado de acciones es demasiado, pueden usar los bonos como una excelente estrategia de asignación de activos. Los bonos tienen una baja correlación con las acciones, por lo que distribuir parte del portafolio en bonos puede reducir efectivamente el riesgo total de la inversión.

Por supuesto, los bonos también tienen riesgos. Cuando las tasas de interés suben, el precio de los bonos existentes baja. Por ejemplo, si compras un bono que paga un 3% y las tasas del mercado suben a un 4%, ese bono se vuelve menos atractivo y su precio cae. Si se espera que las tasas suban, es mejor optar por bonos a corto plazo, de 1 a 3 años, o bonos de tasa variable. Además, si compras bonos corporativos y la empresa quiebra, podrías no recuperar el principal, por lo que es recomendable priorizar bonos con alta calificación crediticia. Los bonos extranjeros también están sujetos a la variación del tipo de cambio, por lo que es inteligente considerar fondos cotizados con cobertura de divisas o invertir solo una parte en dólares para diversificar riesgos.

Hay tres formas principales de comenzar a invertir en bonos. La primera es comprar bonos individuales directamente, la segunda es invertir en fondos de bonos, y la tercera es negociar ETFs de bonos en la bolsa. La inversión directa solo genera impuestos sobre los intereses y las ganancias por venta están exentas, pero los fondos y ETFs tienen comisiones. Sin embargo, permiten diversificación con montos pequeños y mayor liquidez.

En resumen, invertir en bonos es equilibrar estabilidad y rentabilidad. Es una opción excelente para quienes desean mayores rendimientos que los depósitos pero quieren evitar la alta volatilidad de las acciones. Si estás empezando, lo mejor es comenzar con productos relativamente seguros como los bonos del gobierno o ETFs de bonos, y luego ampliar tu portafolio con bonos corporativos o internacionales.