Recientemente, un novato me preguntó cómo analizar el mercado, especialmente sobre las cuestiones de interior y exterior del mercado. Me di cuenta de que muchas personas abren su software de análisis y ven los números de interior y exterior completamente confundidos, en realidad, si entiendes esto, puede ayudarte a juzgar rápidamente qué están haciendo los fondos a corto plazo.

En pocas palabras, la esencia del interior y exterior del mercado es observar quién está más apurado. Antes de que se realice una transacción de acciones, el vendedor quiere subir el precio (precio de venta en orden), el comprador quiere presionar hacia abajo (precio de compra en orden). Cuando el precio de la acción se transa en el precio de compra en orden, esas acciones vendidas se llaman interior, lo que indica que los vendedores están más ansiosos por deshacerse. Por otro lado, si la transacción se realiza en el precio de venta en orden, esas acciones compradas se llaman exterior, lo que indica que los compradores están ansiosos por comprar a precios altos.

Por ejemplo, una acción tiene un orden de compra a 1160 yuanes con 1415 lotes, y un orden de venta a 1165 yuanes con 281 lotes. Si quieres vender inmediatamente a 1160 y se transan 50 lotes, esos 50 lotes son interior. Si quieres comprar inmediatamente a 1165 y se transan 30 lotes, esos 30 lotes son exterior.

Hablando de cómo ver la proporción entre interior y exterior, en realidad es una simple división. La proporción interior/exterior igual a volumen de interior dividido por volumen de exterior. Un valor mayor que 1 indica que el volumen interior es mayor, lo que sugiere una fuerte emoción bajista, los vendedores están bajando precios, señal de mercado bajista. Un valor menor que 1 indica que el volumen exterior es mayor, los compradores están persiguiendo precios, generalmente una señal alcista. Un valor igual a 1 significa equilibrio entre compradores y vendedores, el mercado está en equilibrio, hay que esperar señales más claras.

Pero aquí hay una clave: ¿cómo interpretar la proporción interior/exterior sin caer en trampas? Solo mirar el número de la proporción puede engañar fácilmente. He visto demasiados casos en los que los grandes jugadores colocan órdenes intencionadamente para inducir a los inversores minoristas. Por ejemplo, si el exterior claramente es mayor que el interior, pero el precio se mantiene lateral sin subir, y en cambio las órdenes de venta en los niveles 1 a 3 aumentan constantemente, esto puede ser una falsa señal alcista, los grandes jugadores usan las órdenes para atraer compras, en realidad están vendiendo en secreto. Lo mismo al revés: si el interior es mayor que el exterior pero el precio sube, puede ser una señal falsa bajista, los grandes jugadores colocan órdenes de compra para inducir a los minoristas a vender, en realidad están acumulando.

Por eso, lo más importante es combinar la posición del precio, el volumen de transacción y la estructura del libro de órdenes. Cuando el exterior es mayor que el interior y el precio sube con volumen aumentado, eso es una verdadera señal alcista. Cuando el interior es mayor que el exterior y el precio baja con volumen aumentado, eso es una verdadera señal bajista.

Yo mismo también uso zonas de soporte y resistencia en mi operativa. Cuando la acción cae hasta una zona de soporte y no puede seguir bajando, indica que hay muchas personas dispuestas a comprar allí, por lo que se puede considerar una oportunidad de compra. En cambio, si el precio sube hasta una zona de resistencia y no puede seguir subiendo, indica que hay quienes quieren deshacerse de sus posiciones, por lo que se puede considerar reducir o abrir posiciones en corto.

Pero honestamente, aunque el interior y exterior del mercado son muy rápidos y conceptualmente simples, también tienen sus desventajas. Son fáciles de manipular por los grandes jugadores, y solo reflejan la acción de transacción en ese momento, sin poder juzgar tendencias a largo plazo. Depender solo de la proporción interior/exterior puede llevarte a tomar decisiones equivocadas. Mi experiencia dice que siempre hay que combinarlo con volumen, análisis técnico e incluso análisis fundamental para aumentar la tasa de acierto.

En resumen, el interior y exterior del mercado son solo herramientas; en las inversiones financieras, ningún indicador único puede garantizar el éxito. Hacer una buena investigación y analizar desde múltiples ángulos es la actitud correcta para invertir.