Ayer me encontré con alguien que hizo una ganancia de 30 dólares en trading, pero al revisar la cuenta solo quedaban 4 dólares, ¿por qué? La respuesta es el Swap, que a menudo se pasa por alto.

Para la mayoría de los traders, pensamos en el Spread y la Comisión, pero ¿qué es el Swap? Es un costo oculto. Si no lo conoces bien, te puede comer las ganancias sin que te des cuenta.

El Swap, en esencia, es una tarifa por mantener una orden abierta durante la noche. Es como los intereses que surgen al prestar dinero, pero lo más complejo es que proviene de la diferencia en las tasas de interés entre dos monedas.

Por ejemplo, cuando haces trading en EUR/USD, estás "comprando" euros y "prestando" dólares para pagar. Los euros tienen una tasa de interés de política monetaria de aproximadamente 4%, pero los dólares son superiores al 5%. Esa diferencia es el Swap que debes pagar.

Pero en realidad, no siempre es una cantidad negativa neta. Si vendes EUR/USD, estarás "prestando" euros y "poseyendo" dólares. En este caso, obtendrás un Swap positivo porque los dólares ofrecen una tasa de interés más alta.

¿Y por qué la mayoría pierde con el Swap? La respuesta es sencilla: el bróker actúa como intermediario. Ellos añaden un cargo en la tasa de Swap real. Por lo tanto, aunque en teoría deberías recibir un Swap positivo, el bróker puede convertirlo en negativo o reducirlo casi a cero.

Lo que hay que tener en cuenta es el Swap de 3 días. Cuando haces trading durante la noche del miércoles al jueves, te cobran un Swap tres veces mayor. ¿Por qué? Porque el mercado Forex cierra los sábados y domingos, pero los intereses siguen acumulándose cada día. El bróker suma los intereses de los días no hábiles en los días hábiles.

Calcular el Swap no es difícil. Si el bróker indica un porcentaje por noche (por ejemplo, -0.008%), solo multiplica ese porcentaje por el valor total de la posición, no por el margen que tienes. Supón que haces trading con 1 lote de EUR/USD a 1.09, cuyo valor total es 109,000 dólares. Un Swap de -0.008% por noche sería aproximadamente 8.72 dólares por noche. Si esa noche es de 3 días, simplemente multiplícalo por 3.

Lo peligroso es que, usando apalancamiento alto, el Swap puede consumir rápidamente tu margen. Aunque el mercado esté estable y sin movimientos, si el Swap es negativo, te irá comiendo el dinero cada día. En poco tiempo, podrías recibir una llamada de margen.

Pero el Swap no solo implica riesgos, también presenta oportunidades. La estrategia de Carry Trade aprovecha el Swap positivo. Consiste en "prestar" una moneda con baja tasa de interés (como el yen japonés) y "comprar" una moneda con alta tasa (como el dólar australiano) para recibir Swap positivo cada día. Por ejemplo, comprar AUD/JPY: si el Swap largo es positivo, recibirás dinero en tu cuenta cada noche.

Pero cuidado: el Carry Trade tiene riesgos. Si el AUD/JPY cae mucho, las pérdidas por cambio pueden superar las ganancias acumuladas del Swap durante años.

Una opción interesante que he visto son las cuentas sin Swap (Cuentas Islámicas). Algunos brókers ofrecen este servicio, sin cobrar Swap, sin importar cuánto tiempo mantengas la orden. Es ideal para Swing Traders o Position Traders que mantienen posiciones durante semanas o meses. La compensación es que el spread puede ser un poco mayor.

En resumen, ¿qué es el Swap? Es un costo que debes entender bien. No es solo un número flotando en la plataforma. Para los traders a corto plazo, puede no ser muy relevante, pero para quienes mantienen posiciones por meses, su impacto puede ser enorme. Elige un bróker transparente con respecto a estas tarifas y planifica bien tu trading para evitar que los costos ocultos coman tus ganancias.