Muchas personas se sienten atraídas por las acciones de crecimiento y dividendos, pero olvidan considerar las acciones que pueden generar ganancias enormes durante la recuperación económica. Es decir, las acciones cíclicas. Si la economía está en crecimiento pero tu portafolio aún no se mueve, puede ser porque realmente no entiendes las acciones cíclicas.

De hecho, las acciones cíclicas son aquellas cuyas ganancias e ingresos fluctúan según el ciclo económico. No es que la empresa sea mala, sino que estos negocios dependen de la oferta y la demanda. Durante la recuperación económica, la demanda aumenta, los precios y las ganancias también suben. Pero en recesión, todo disminuye.

El ciclo económico generalmente se divide en cuatro fases: la recuperación, que es cuando la economía se expande; el pico, que es el máximo crecimiento; la recesión, que es la caída; y el valle, que es la peor situación económica. Las acciones cíclicas suelen encontrarse en industrias como transporte marítimo, refino de petróleo, agricultura, acero y carbón.

Hablando de acciones interesantes para 2025, está Nvidia, que domina más del 80% del mercado de chips de IA. Se espera que sus ganancias aumenten un 35%. Aunque su P/E es alto, su Ratio PEG de solo 1.2 lo hace rentable. Tiene más de 20 mil millones de dólares en efectivo y casi sin deuda.

Caterpillar, fabricante de maquinaria de construcción, se beneficia de los planes de inversión en infraestructura. Se estima que sus ingresos crecerán entre un 8 y un 10%. Tiene un P/E de solo 15, un backlog de 30 mil millones de dólares y ha pagado dividendos durante 25 años.

JPMorgan Chase, uno de los bancos más grandes, se beneficiará de la reducción de tasas de interés. La Fed ya empezó a reducirlas a finales de 2024 y se espera que las reduzca 3 o 4 veces en 2025, lo que impulsará el crecimiento de los préstamos y las ganancias en un 11%. Tiene un Price-to-Book de solo 1.8 y un ROE de hasta el 16%.

ArcelorMittal, productor global de acero, se beneficiará del regreso de la producción y construcción. Se espera que los precios del acero suban entre un 15 y un 20%. Tiene un P/E de solo 5, un Free Cash Flow Yield del 15%, y está invirtiendo en tecnología de acero limpio para reducir las emisiones de CO2 en un 30% para 2030.

LVMH, imperio de bienes de lujo que agrupa más de 75 marcas líderes, se beneficia del poder adquisitivo de los ricos y la recuperación económica de China. Su margen bruto alcanza el 65%, con un crecimiento sostenido durante 10 años.

Lennar, una de las principales constructoras de viviendas en EE. UU., se beneficiará de las tasas de interés en descenso. Se estima que las tasas de hipoteca bajarán por debajo del 5.5%. Los millennials están entrando en la edad de comprar su primera casa. Tiene un P/E de solo 10, más de 300,000 lotes de tierra en reserva y un margen de beneficio del 21%.

Además, hay otros ejemplos de acciones cíclicas en la industria de semiconductores como ASML, MediaTek, SK Hynix y Qualcomm. Se espera que el mercado de semiconductores crezca un 15%. En la fabricación de autos, Volkswagen, Hyundai, BMW y BYD muestran un fuerte crecimiento, con ventas globales proyectadas a aumentar un 8%.

Pero antes de invertir en acciones cíclicas, debes saber que son muy volátiles. Sus precios fluctúan claramente con el ciclo económico. Requieren habilidades en análisis y gestión de riesgos, ya que enfrentan riesgos adicionales por políticas gubernamentales, condiciones financieras globales y otros factores económicos.

La ventaja de las acciones cíclicas es la alta oportunidad de ganancia, ya que la volatilidad trae más oportunidades. Los inversores experimentados pueden obtener grandes beneficios a corto plazo, predecir tendencias a largo plazo usando datos del ciclo económico, y diversificar su portafolio.

Su desventaja es que su alta volatilidad implica mayor riesgo. Los inversores que no toleran bien la volatilidad pueden sufrir pérdidas en cortos períodos. Requieren un profundo entendimiento del ciclo económico y análisis detallado de las acciones y mercados, por lo que quizás no sean adecuados para quienes buscan preservar su riqueza a largo plazo.

A diferencia de las acciones defensivas o no cíclicas, que producen bienes y servicios esenciales para los consumidores, como servicios públicos, salud, bebidas, alimentos y energía. Por ejemplo, Coca-Cola, JNJ, Tesco, Diageo y NextEra Energy, que funcionan bien independientemente del estado general de la economía.

En resumen, si los inversores comprenden bien el tipo de acciones en las que invierten, tendrán muchas oportunidades. Cada tipo de acción ofrece diferentes estrategias de trading. Entender cómo los fundamentos del negocio se relacionan con las condiciones o temporadas, y cómo afectan la demanda y la oferta, ayuda a visualizar mejor las subidas y bajadas de los precios y a escoger el momento adecuado para invertir en acciones cíclicas.