La teoría de las estrellas es realmente interesante. Si eres un trader o inversor de verdad, acabo de recordar que este principio proviene de hace más de 100 años, pero sigue siendo una base importante del análisis técnico hasta hoy.

Como sabes, la teoría de las estrellas surgió del artículo de Charles H. Dow en el periódico The Wall Street Journal y posteriormente fue desarrollada por William Peter Hamilton a principios del siglo XX. Lo importante es que esta teoría parece simple, pero en realidad tiene una profundidad considerable.

Lo que me gusta de la Teoría de Dow es que compara el movimiento de los precios de las acciones con las olas del mar. Cuando el mercado está en tendencia alcista (Uptrend), los nuevos máximos son mayores que los anteriores, y los nuevos mínimos también son mayores que los anteriores. Esto se llama Higher High y Higher Low. Por otro lado, cuando el mercado está en tendencia bajista (Downtrend), será Lower High y Lower Low. ¿No es difícil de entender?

La teoría de las estrellas divide las tendencias en 3 tipos: la tendencia principal (Primary Trend), que dura desde 200 días hasta incluso 4 años; la tendencia intermedia (Intermediate Trend), que dura aproximadamente de 3 semanas a 3 meses; y la tendencia menor (Minor Trend), que no excede las 3 semanas. Saber en qué tendencia estamos ayuda mucho a planear mejor las operaciones.

Otro principio clave de la teoría de las estrellas es que el mercado ha absorbido toda la información, ya sea noticias, previsiones de ganancias u otros factores. Todo esto ya está reflejado en el precio. El volumen de operaciones (Volume) también es importante. Cuando la tendencia sube, el volumen debería aumentar, y eso confirma que la tendencia es fuerte.

Lo que he observado es que la Teoría de Dow ayuda a identificar 3 fases importantes: la primera es la Acumulación, donde los precios aún están bajos y los inversores de valor comienzan a acumular; la segunda es la Participación Pública, cuando los precios empiezan a subir claramente y el volumen aumenta, siendo un buen momento para especular; y la última es la Distribución, cuando los precios alcanzan niveles altos, hay muchas noticias positivas, los pequeños inversores compran, mientras que los grandes empiezan a salir. Esta fase es muy arriesgada.

Los patrones de Doble Fondo y Doble Techo también son buenas señales de cambio de tendencia. El Doble Fondo (forma W) indica que el mercado bajista está a punto de cambiar a alcista. El Doble Techo (forma M), en cambio, muestra que desde una tendencia alcista se va a revertir a bajista.

Una ventaja de la teoría de las estrellas es que tiene una base clara, es aplicable en general y ayuda a identificar bien la dirección del mercado. No depende tanto de datos económicos que a veces son inestables. Pero su desventaja es que puede ser algo lenta, ya que hay que esperar confirmaciones del mercado, lo que puede hacer que se pierdan algunas oportunidades, porque los precios se mueven rápidamente.

Si operas con CFD (Contrato por Diferencia), la teoría de las estrellas es muy adecuada, ya que puedes operar en ambas direcciones: en tendencia alcista comprando, y en bajista vendiendo. Cuando analizas según los principios de esta teoría, conociendo la tendencia actual y la posible dirección del precio, tu planificación de trading será mucho más sólida.

En resumen, la teoría de las estrellas es una herramienta poderosa que sigue siendo relevante hoy en día. Si te tomas en serio el trading, deberías dedicar tiempo a practicarla y entenderla a fondo, porque una base sólida te ayudará a tomar mejores decisiones a largo plazo.