Es evidente que los precios de los activos no se mueven de forma aleatoria. Hay mecanismos fundamentales que impulsan todo, que son la oferta y la demanda, o el déficit entre ellas. Desde los precios de las acciones, energía, hasta los activos digitales, todos están controlados por este mismo mecanismo.

En marzo pasado, el estrecho de Hormuz fue cerrado debido a la situación de guerra en Irán, lo que provocó la desaparición repentina del 20% del petróleo crudo mundial del mercado. Este es un ejemplo clásico de lo que se llama Shock de Oferta. El precio del petróleo subió inmediatamente, no porque aumentara la demanda, sino porque la oferta se redujo drásticamente. Mientras la demanda de energía permanecía igual, esto significa que la oferta y la demanda, o demand supply, en inglés, esta desigualdad impulsó la variación en los precios.

¿Y qué significa realmente demand supply desde la perspectiva de un inversor?

La demanda (Demand) es la cantidad que los compradores desean adquirir a diferentes niveles de precio. La regla básica es: Precio alto → menor deseo de compra, Precio bajo → mayor deseo de compra. ¿Por qué sucede esto? Porque cuando el precio baja, nuestro poder adquisitivo aumenta (Efecto Ingreso) y la acción parece más atractiva en comparación con otras opciones (Efecto Sustitución).

La oferta (Supply) es la cantidad que los vendedores desean vender a diferentes niveles de precio. Su regla es opuesta: Precio alto → los vendedores están dispuestos a vender más, Precio bajo → los vendedores venden menos. La razón es clara: a precios altos, los vendedores obtienen mayores ganancias; a precios bajos, no es rentable vender.

El punto en el que realmente se establece el precio en el mercado es el punto de equilibrio (Equilibrium), donde las curvas de oferta y demanda se cruzan. En ese punto, la cantidad que los compradores desean comprar es igual a la cantidad que los vendedores desean vender, y el precio se mantiene estable.

Pero si el precio sube por encima del equilibrio, se genera un exceso de productos. Los vendedores tendrán que bajar el precio para vender, y así el precio volverá al equilibrio. Por otro lado, si el precio cae por debajo del equilibrio, se genera una escasez de productos. Los compradores competirán subiendo el precio, y el precio tenderá a subir.

En los mercados financieros, demand supply se refiere a la fuerza de compra y venta que se enfrentan. Factores macroeconómicos como las tasas de interés, la inflación y el crecimiento económico afectan la demanda. Cuando las tasas de interés son bajas, los inversores tienden a comprar más acciones porque los rendimientos de los depósitos no son atractivos. En cuanto a la oferta, las empresas que recompran acciones reducirán la cantidad en circulación, mientras que nuevas emisiones o IPOs aumentan la cantidad de acciones.

En análisis fundamental, cuando salen buenas noticias, los inversores llenos de esperanza aumentan su demanda de compra. Los vendedores retrasan sus ventas, y el precio sube. En cambio, las malas noticias hacen que los vendedores aumenten sus ventas, los compradores retrasen sus compras y el precio baje.

En análisis técnico, herramientas como el Candle Stick, Price Action, tendencias y niveles de soporte y resistencia se basan en demand supply. Las velas verdes indican que la fuerza de compra gana, las velas rojas que la fuerza de venta gana, y Doji muestra equilibrio entre ambos.

La técnica de Demand Supply Zone busca identificar puntos donde hay un desequilibrio entre oferta y demanda. Cuando el precio sube o baja rápidamente, indica que un lado tiene una fuerza excesiva. Luego, el precio se estabiliza en un rango llamado base. Cuando la fuerza de compra vuelve a ganar, el precio rompe la base al alza (Rally Base Rally). Cuando la fuerza de venta gana, rompe a la baja (Drop Base Drop).

Lo importante es que demand supply significa equilibrio entre ambas partes, y la falta de este equilibrio crea oportunidades para los traders. Los precios no se mueven de forma aleatoria; son el resultado de la diferencia entre lo que la gente quiere comprar y lo que está dispuesta a vender.

Aprender a leer estas fuerzas de compra y venta te permitirá entender que el mercado no es algo misterioso. Es simplemente un mecanismo de demand supply que funciona una y otra vez, todos los días, cada hora. Solo necesitas aprender a reconocerlo.