Últimamente he estado observando el sector de almacenamiento de energía, siento que realmente es un tema a largo plazo que vale la pena seguir. A medida que la presión global por alcanzar emisiones netas cero aumenta, junto con la popularización de los vehículos eléctricos y la gran escala de energías eólica y solar, los sistemas de almacenamiento de energía se han convertido en una pieza clave en la transición energética.

He organizado la cadena industrial y descubrí que invertir en acciones relacionadas con el almacenamiento puede abordarse desde cuatro direcciones. Primero, la fabricación de baterías, como el Megapack y Powerwall de Tesla, que ocupan una posición importante en el mercado global de almacenamiento. En EE. UU. también hay empresas como Enphase Energy y QuantumScape, que se enfocan en baterías de estado sólido de próxima generación. En Taiwán, Xinshengli y Changyuan Technology tienen especialización en baterías de litio y fosfato de hierro y litio.

Luego están los integradores de sistemas, que no solo suministran baterías, sino que también integran inversores, sistemas de gestión de baterías y software de gestión energética en una solución completa. En EE. UU., Fluence Energy es un líder mundial en almacenamiento a nivel de red eléctrica, mientras que en Taiwán, Delta Electronics es el más fuerte, ofreciendo desde sistemas de conversión de energía hasta software en un paquete integral. ZTE Electric y Senwei Energy también tienen sus propias fortalezas; ZTE Electric tiene una alta participación en el mercado de servicios de apoyo de frecuencia en Taiwán, y Senwei Energy ofrece servicios integrados de energía verde.

La tercera área es la integración de equipos eléctricos y energías renovables, que involucra infraestructura básica como transformadores y paneles de distribución. En EE. UU., NextEra Energy es la mayor operadora de energías renovables del mundo, y Vistra Corp ha transformado antiguas plantas de carbón en la mayor base de almacenamiento en EE. UU. En Taiwán, Huacheng es líder en transformadores, y A-Li destaca en paneles de distribución e inversores.

Por último, la cadena de suministro de materiales y componentes, que representa la parte upstream de toda la industria. En EE. UU., Albemarle controla la mayor mina de litio del mundo, y la demanda de cobre de Freeport-McMoRan está muy vinculada a la transición energética. En Taiwán, Formosa Plastics invierte en electrolitos a través de sus subsidiarias, Sanxing tiene presencia en materiales de grafeno, y KMP y Megachips son proveedores importantes de sulfato de níquel y sulfato de cobalto.

Honestamente, las acciones relacionadas con almacenamiento en EE. UU. están más desarrolladas y la cadena industrial es más completa. Según las previsiones de BloombergNEF, para 2030 la capacidad acumulada de almacenamiento a nivel mundial superará el umbral de un teravatio-hora, lo que significa que en los próximos diez años aún hay mucho espacio para crecer. Además, con la participación activa de los gobiernos, las perspectivas para las acciones de almacenamiento son relativamente estables, con mayor transparencia y previsibilidad.

Sin embargo, hay un riesgo a tener en cuenta: muchas nuevas empresas no tienen suficiente competitividad tecnológica y a largo plazo podrían no alcanzar el equilibrio financiero, lo que presionaría mucho sus precios de mercado. Por eso, al seleccionar acciones, es importante analizar los fundamentos, revisar periódicamente las posiciones y gestionar bien el riesgo. Mi observación personal es que la popularización de los vehículos eléctricos, la expansión de la energía eólica y solar, y el aumento explosivo del consumo de energía por IA, combinados, harán que la demanda de sistemas de almacenamiento mantenga un crecimiento a largo plazo, por lo que vale la pena seguirlo de cerca.