Últimamente, realmente ha aumentado la cantidad de personas interesadas en invertir en oro, debido a las tensiones geopolíticas y la presión inflacionaria, todos piensan en cómo asignar algunos activos de protección. También dediqué tiempo a investigar y descubrí que comprar oro en diferentes canales tiene mucho conocimiento, las diferencias entre ellos son bastante grandes.

Primero, hablemos si ahora es un buen momento para comprar oro. El año pasado, el precio del oro subió hasta más de 3700 dólares, y Goldman Sachs incluso pronosticó que este año podría llegar a 4000 dólares. Esto se debe principalmente a las expectativas de recortes en las tasas de interés de la Reserva Federal, las compras masivas de los bancos centrales globales (más de 1000 toneladas netas el año pasado), además del aumento en los riesgos geopolíticos. Pero, honestamente, nadie puede predecir con certeza la tendencia a corto plazo, lo crucial es encontrar un punto de entrada adecuado, en lugar de esperar a que suba y luego comprar.

Finalmente, resumí que la inversión en oro se puede dividir en dos enfoques. Uno es la conservación de valor a largo plazo, considerando oro físico, certificados de oro o ETF de oro. El otro, para quienes quieren ganar con las diferencias de precio, son los futuros de oro y los contratos por diferencia (CFD), ambos instrumentos permiten operaciones en ambas direcciones, adecuados para inversores con cierta experiencia.

Hablando de dónde comprar oro, la opción más segura para el oro físico es el Banco de Taiwán. Es el único banco en Taiwán que realiza compras y ventas de oro físico, con un mínimo de 100 gramos, calidad garantizada y costos relativamente transparentes. Sin embargo, el oro físico tiene un problema: los costos de compra y venta son altos (del 1% al 5%), además de considerar las tarifas de almacenamiento, y su liquidez no es muy buena. Es más adecuado para quienes realmente quieren coleccionar o protegerse, no tanto para operaciones frecuentes.

Si no quieres complicaciones, el certificado de oro es una buena opción intermedia. Muchos grandes bancos lo ofrecen, permite pequeñas transacciones, con una comisión de aproximadamente el 1%, y también se puede canjear por oro físico. La desventaja es que solo se puede comprar barato y vender caro, y cada operación implica costos de cambio de divisas, por lo que no es muy recomendable para operaciones frecuentes.

También revisé los ETF de oro, que tienen los costos más bajos y buena liquidez, especialmente los ETF de oro en EE. UU. (GLD, IAU), con tarifas de gestión de solo 0.25% a 0.4%, mucho más bajos que el ETF de oro en Taiwán, que es del 1.15%. Pero los ETF solo permiten posiciones largas; para posiciones cortas, hay que usar futuros o CFD.

Para decir cuál es la opción más rentable para comprar oro, si es para operaciones a corto plazo, los futuros y CFD de oro son las mejores opciones. Los futuros se pueden negociar las 24 horas, permiten operaciones en ambas direcciones, pero tienen fecha de vencimiento y costos de rollover. Los CFD son aún más flexibles, sin fecha de vencimiento, con muchas opciones de apalancamiento, y con solo unos pocos dólares se puede comenzar a operar. Sin embargo, el apalancamiento es una espada de doble filo: amplifica las ganancias, pero también las pérdidas, así que los principiantes deben tener mucho cuidado.

También hay que tener en cuenta los impuestos. Para el oro físico, si la transacción supera los 50,000 yuanes, hay que declarar las ganancias. Las ganancias de los certificados de oro y ETF se consideran ganancias patrimoniales, y los futuros, debido a la exención del impuesto sobre las ganancias por transacción, solo requieren pagar un 0.25% de impuesto sobre la transacción. Si los ingresos extranjeros por CFD superan el millón de yuanes en un año, deben incluirse en la base mínima de impuestos.

Hablando con sinceridad, no existe una solución de inversión en oro absolutamente óptima, todo depende de tus objetivos de inversión y tu tolerancia al riesgo. Si quieres conservar valor a largo plazo, compra oro físico o certificados; si quieres ganar con las diferencias de precio, usa futuros o CFD. Lo más importante es elegir plataformas oficiales, que tengan licencias de regulación internacional, para no caer en plataformas fraudulentas. Como herramienta de protección en una cartera de inversión, asignar alrededor del 10% en oro sería una proporción razonable.