Últimamente muchas personas me han preguntado sobre invertir en acciones estadounidenses, y la verdad es que hay varias desventajas en invertir en el mercado de EE. UU., especialmente para los inversores en Taiwán, donde hay muchas trampas que evitar. Por eso, he organizado mis observaciones de estos años, esperando ayudar a todos a evitar caminos equivocados.

Primero, el problema más directo: la diferencia horaria. Taiwán y Estados Unidos están separados por 12 zonas horarias, y el horario de negociación de las acciones estadounidenses cae en nuestra noche, de las 9:30 p.m. a las 4 a.m. (en invierno, de las 10:30 p.m. a las 5 a.m.), lo cual para quienes quieren hacer trading intradía es un auténtico pesadilla. Hay que trasnochar para vigilar el mercado, lo que consume mucha energía y resistencia. Sin embargo, también hay soluciones: usar órdenes de stop-loss, trailing stops y otras herramientas automatizadas, configurando las condiciones con anticipación para que las operaciones se ejecuten automáticamente, sin tener que estar pegado a la pantalla todo el tiempo.

Luego está el tema de los costos, que también es una desventaja real en invertir en EE. UU. Los taiwaneses que invierten en acciones estadounidenses generalmente optan por la vía de los corredores de valores extranjeros o de las plataformas de corretaje internacionales. En el caso de los corredores de valores tradicionales, las comisiones varían desde 0.1% hasta 1%, cobrando en cada compra y venta, y algunos tienen mínimos de comisión. Aunque los corredores internacionales dicen ofrecer comisiones cero, los costos de transferencia de fondos están ahí, como en Firstrade, que cobra 35 dólares al ingresar fondos, y también hay cargos al retirar. Con la tasa de interés de referencia de la Reserva Federal en niveles altos, los intereses por financiamiento de los corredores también han subido, haciendo que el costo del apalancamiento sea mayor para quienes quieren usarlo.

Otra cuestión importante es el idioma y la información. La mayoría de los anuncios corporativos, informes financieros y análisis en el mercado de EE. UU. están en inglés, y para los inversores que no dominan bien el idioma, puede ser difícil entenderlos correctamente, incluso perder oportunidades importantes. Además, las reglas de divulgación de información de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) son diferentes a las de Taiwán, y muchas personas no las entienden bien. Sin embargo, ahora hay plataformas como Firstrade, que tienen interfaz en chino y ofrecen soporte en ese idioma, o también se puede usar herramientas de traducción para resolver parte de estos problemas.

El tema de los impuestos sobre dividendos también hay que tenerlo en cuenta. Como no ciudadanos estadounidenses, los dividendos que recibimos de acciones en EE. UU. están sujetos a una retención del 30%, lo cual afecta a los inversores que buscan ingresos por dividendos. Pero si compramos ADRs de empresas taiwanesas listadas en EE. UU., se calcula según la tasa de impuestos de Taiwán, que es del 21%, y puede ser más conveniente.

Por último, la volatilidad del mercado es otra desventaja. En Taiwán, hay un límite del 10% en las subidas y bajadas diarias, pero en EE. UU. no existe esa protección. Cuando salió la noticia de despidos en Intel, su acción cayó un 26% en un solo día, y este tipo de situaciones son bastante comunes en EE. UU. Los inversores taiwaneses, acostumbrados a un entorno más controlado, deben adaptarse a esta volatilidad, que requiere un control de riesgos mucho más riguroso, aprendiendo a usar órdenes de stop-loss y prestando especial atención antes y después de los informes financieros.

Habiendo mencionado tantas desventajas, ¿por qué aún vale la pena invertir en EE. UU.? Porque en ese mercado cotizan las empresas más grandes del mundo: TSMC, Toyota, Samsung, entre otras. La liquidez del mercado es la más alta a nivel global, y la transparencia supera ampliamente a otros mercados. El índice S&P 500 ha tenido una rentabilidad promedio anual del 11.5% en los últimos 20 años, un rendimiento realmente impresionante.

Por eso, aunque existen desventajas en invertir en EE. UU., con la preparación adecuada, eligiendo plataformas confiables y gestionando bien los riesgos, no es tan difícil como parece. Lo fundamental es contar con suficiente conocimiento y preparación mental para poder encontrar oportunidades en este mercado tan activo a nivel mundial.