Últimamente he visto que muchos principiantes se asustan al ser liquidado, en realidad muchas veces es por no tener una correcta comprensión del riesgo. Hoy vamos a hablar de esto que puede dejarte en ceros de la noche a la mañana — cómo sucede exactamente una liquidación.

En pocas palabras, la liquidación es cuando tu dirección de operación está invertida, y pierdes tanto que ya no tienes margen de garantía, el sistema cierra tu posición automáticamente. Lo más aterrador no es solo perder todo el capital, sino que a veces incluso puedes deberle dinero a la corredora. Este tipo de situación es especialmente común cuando se opera con apalancamiento.

¿Pero por qué se produce una liquidación? Básicamente por unas cuantas razones. La primera es usar demasiado apalancamiento, que es lo más frecuente. Imagina que usas 100,000 de capital para operar con 10 veces de apalancamiento, es decir, estás manejando una posición de 1 millón. Si el mercado se mueve en contra solo un 1%, pierdes el 10% de tu capital. Si se mueve un 10%, ya no tienes margen de garantía. Muchas personas al principio creen que pueden controlarlo, pero el mercado suele moverse mucho más rápido de lo que piensan.

La segunda razón es la mentalidad de mantener la posición a toda costa, incluso cuando ya estás perdiendo, esperando que rebote. Pero si hay una caída repentina, la corredora cierra la posición al precio de mercado, y las pérdidas superan las expectativas. La tercera situación es no haber considerado los costos ocultos, como mantener una posición después de hacer day trading, y que al día siguiente haya un gap que cause la liquidación. O jugar con opciones de venta, donde la volatilidad aumenta de repente y los requisitos de margen se duplican.

También está la trampa de liquidez: cuando operas con activos poco líquidos o en sesiones nocturnas, los diferenciales de compra y venta son enormes, y quieres detener una pérdida en 100 yuanes, pero en el mercado solo hay compradores a 90 yuanes. Lo peor son los eventos tipo cisne negro, como la pandemia de 2020 o la guerra entre Ucrania y Rusia, con caídas continuas, donde a veces ni siquiera la corredora puede cerrar la posición, y se te acaba el margen y debes dinero.

El riesgo de liquidación varía mucho según el activo. Las criptomonedas tienen la mayor volatilidad, con Bitcoin que puede fluctuar un 15% y causar que la mayoría de los inversores queden en ceros. Cuando Bitcoin se liquida, no solo pierdes el margen, sino que también desaparecen las monedas que compraste. El mercado de divisas con margen es aún más un juego de dinero pequeño para jugar con dinero grande, muchos usan apalancamiento para entrar, pero si el mercado se mueve en contra, la liquidación llega muy rápido.

En las acciones, es más interesante: comprar acciones físicas en realidad no te liquida, solo pierdes tu capital. Pero si compras con financiamiento, si el margen de mantenimiento cae por debajo del 130%, recibes una orden de llamada de margen, y si no aportas más dinero, te cortan la posición. También hay riesgo de liquidación si en day trading se mantiene una posición después de un fallo.

Para evitar la liquidación, lo más importante es usar bien las herramientas de gestión de riesgo. Las funciones de stop loss y take profit son clave: el stop loss es establecer un precio automático para vender si cae, y el take profit es establecer un precio para vender automáticamente cuando alcanza la ganancia. Lo importante es evaluar la relación riesgo-recompensa, ganar más de lo que se pierde.

Al decidir los niveles de stop loss y take profit, los traders experimentados miran líneas de soporte y resistencia, medias móviles y otros indicadores técnicos. Para los principiantes, la forma más sencilla es usar porcentajes: poner un 5% arriba y abajo del precio de compra, así no tienes que estar mirando todo el tiempo, y se activa el stop o el take cuando corresponda.

Otra protección importante es la protección de saldo negativo, que significa que solo puedes perder lo que tienes en la cuenta, y no debes deberle dinero a la corredora. Si pierdes todo, la plataforma asume las pérdidas, y solo te quedas con las deudas. Esto es muy importante para los principiantes como protección.

En definitiva, la liquidación es el costo del riesgo en el trading con apalancamiento. Para sobrevivir a largo plazo en el mercado, en lugar de pensar en ganar mucho dinero, primero hay que aprender a sobrevivir. Evaluar cuidadosamente el apalancamiento, establecer bien los stops, no mantener posiciones en contra de la tendencia, con estas habilidades básicas se puede reducir mucho el riesgo de liquidación. La inversión implica ganancias y pérdidas, y antes de hacer cualquier operación con apalancamiento, hay que entender bien la gestión del riesgo, usar bien las herramientas de stop loss y take profit, para poder avanzar más lejos.