Cuando veo noticias de guerra en Oriente Medio y los diversos eventos que ocurren en todo el mundo, noto que los precios de los activos cambian rápidamente, ya sea en acciones, energía, oro o incluso activos digitales. Todo esto está impulsado por un mismo principio: ¿qué es la oferta y la demanda?, que es el mecanismo básico que controla los movimientos del mercado.

Vamos a entender qué es la oferta y la demanda, en términos sencillos, es la necesidad de comprar y vender. Cuando más personas quieren comprar y hay pocos productos, el precio sube. Por el contrario, cuando hay muchos productos pero nadie quiere comprar, el precio debe bajar.

Veamos los detalles de cada lado. La demanda (Demand) se refiere a la cantidad de bienes o servicios que los compradores desean adquirir a diferentes niveles de precio. Si trazamos una línea que muestre la relación entre el precio y la cantidad que los compradores desean, obtendremos la curva de demanda, que sigue la regla principal de que cuando el precio sube, la demanda disminuye, y cuando el precio baja, la demanda aumenta.

¿Por qué sucede esto? Hay dos razones. La primera es el efecto ingreso: cuando el precio baja, nuestro dinero en el bolsillo vale más, lo que nos permite comprar más. La segunda es el efecto sustitución: cuando el precio de un bien baja, parece más barato en comparación con otros bienes similares, por lo que elegimos comprar ese en lugar de otros.

Pero la demanda no depende solo del precio. También hay otros factores, como los ingresos de los consumidores, los precios de bienes relacionados, las preferencias, la cantidad de compradores y las expectativas sobre los precios futuros. Además, factores como la temporada, las políticas gubernamentales, la tecnología y la confianza del consumidor también influyen. Por ejemplo, cuando hay guerra en Oriente Medio y se cierra el estrecho de Hormuz, la demanda de petróleo aumenta enormemente porque el transporte se ve afectado.

Luego, veamos la oferta (Supply), que se refiere a la cantidad de bienes o servicios que los vendedores están dispuestos a ofrecer a diferentes niveles de precio. La curva de oferta muestra la cantidad que los vendedores están dispuestos a vender a un precio dado. La ley de la oferta dice que cuando el precio sube, los vendedores quieren vender más, y cuando baja, quieren vender menos, porque no es rentable producir en esas condiciones.

La oferta también está influenciada por varios factores, como los costos de producción, los precios de bienes alternativos, la cantidad de competidores, la tecnología y las expectativas de precios futuros. El clima y los desastres naturales también afectan. Las políticas fiscales, las tasas de cambio y el acceso a financiamiento también impactan en la capacidad de producción.

Aquí está lo importante: los precios reales en el mercado no están determinados solo por la oferta o la demanda, sino en un punto de equilibrio (Equilibrium), donde las curvas de oferta y demanda se cruzan. En ese punto, la cantidad que los compradores desean comprar es igual a la cantidad que los vendedores desean vender.

Si el precio sube por encima del equilibrio, los vendedores querrán vender más, pero los compradores comprarán menos, creando inventarios sobrantes y haciendo que el precio vuelva a bajar al punto de equilibrio. Por otro lado, si el precio baja por debajo del equilibrio, los compradores querrán comprar más, pero los vendedores venderán menos, generando escasez y haciendo que el precio suba de nuevo.

Este es el valor del concepto de oferta y demanda: es una herramienta que nos ayuda a predecir los precios y volúmenes de transacción. Si entendemos qué impulsa la oferta y la demanda, podemos anticipar los movimientos del mercado.

En los mercados financieros, las acciones y otros activos son iguales a los bienes. Factores macroeconómicos, como el crecimiento económico, la inflación y las tasas de interés, afectan la demanda. Cuando las tasas de interés son bajas, los inversores buscan mayores rendimientos en el mercado de acciones. La liquidez del sistema financiero, la confianza de los inversores y las expectativas de ganancias también influyen en la demanda.

En cuanto a la oferta, las políticas de las empresas públicas, como recompra de acciones o emisión de nuevas acciones, afectan la cantidad en circulación. La incorporación de nuevas empresas (IPO) aumenta la oferta, y las regulaciones del mercado de valores también afectan la capacidad de emitir valores.

Cuando la economía crece bien, muchas empresas quieren cotizar en bolsa, haciendo que la oferta y la demanda trabajen juntas. Entender estas relaciones ayuda a los inversores a analizar el mercado de manera integral.

Veamos cómo se aplica esto en el análisis fundamental: cuando el precio de una acción baja, indica que hay mucha presión de venta o una oferta elevada. Cuando el precio sube, indica que hay mucha demanda. Los cambios en las expectativas de ganancias o en el valor de la empresa alteran la oferta y la demanda. Si las expectativas mejoran, los compradores están dispuestos a pagar más o comprar en mayor volumen, y los vendedores retrasan sus ventas, haciendo que el precio suba. Si las expectativas empeoran, los compradores retrasan sus compras, los vendedores bajan precios y el precio cae.

En el análisis técnico, la oferta y la demanda se usan en diferentes formas, como en el análisis de velas. Si la vela es verde (cierre por encima de la apertura), indica una fuerza de demanda. Si es roja (cierre por debajo de la apertura), indica una fuerza de oferta. Si es doji (apertura y cierre cercanos), muestra una lucha equilibrada entre ambas fuerzas.

La evaluación de las tendencias de precios también ayuda. Si los precios alcanzan nuevos máximos, la demanda aún tiene fuerza. Si alcanzan nuevos mínimos, la oferta domina. Cuando los precios se mueven en un rango, indica equilibrio entre ambas fuerzas.

Los soportes y resistencias reflejan la oferta y la demanda. El soporte es un nivel donde la demanda espera comprar, y la resistencia es un nivel donde la oferta espera vender.

Existe una técnica popular llamada Demand Supply Zone, que busca momentos en los que el precio pierde equilibrio, provocando movimientos rápidos hacia arriba o hacia abajo, y luego una pausa en un rango antes de cambiar de dirección.

Las operaciones en puntos de reversión tienen dos tipos: primero, DBR (Drop Base Rally) — el precio cae rápidamente, se estabiliza y luego sube; los traders pueden comprar en la ruptura de la parte superior del rango. Segundo, RBD (Rally Base Drop) — el precio sube rápidamente, se estabiliza y luego baja; los traders pueden vender en la ruptura de la parte inferior del rango.

Las operaciones en tendencia (continuación) son más frecuentes, con dos patrones: RBR (Rally Base Rally) — el precio sube, se estabiliza y continúa subiendo; y DBD (Drop Base Drop) — el precio cae, se estabiliza y continúa bajando.

En resumen, ¿qué es la oferta y la demanda? Es el corazón de la determinación de precios en el mercado. Economistas, traders e inversores usan este principio para analizar. Aprender sobre oferta y demanda no es difícil si practicamos y estudiamos con base en los precios reales de los activos. Cuanto más observamos, más clara será la imagen.