La carta ganadora de la inversión en IA son los chips, las conexiones ocultas siguen cambiando.

La primera mitad del año, el almacenamiento tomó la delantera en capacidad de cálculo.
WDC se duplicó desde su mínimo, las órdenes de HBM de MU se agendan hasta el próximo año.
El mercado ya ha valorado completamente la lógica de que "la IA necesita almacenar datos".
Pero hay una capa que aún no ha sido suficientemente valorada: la electricidad.
Un entrenamiento de nivel GPT-5 consume decenas de millones de dólares en electricidad por una sola vez.
VRT trabaja en refrigeración de centros de datos, CEG en energía nuclear de fuente directa—no son acciones tecnológicas, pero cada paso adelante de la IA, ellos comen una porción más.
El almacenamiento ya se ha especulado, la electricidad y la disipación de calor podrían ser la próxima oportunidad.
Mi lógica es muy simple: lo más seguro en la carrera armamentística de IA no es quién ganará, sino que la capa física siempre será insuficiente.
Falta de capacidad de cálculo → comprar chips.
Los chips se calientan → necesitan disipación de calor.
Con disipación de calor, → necesitan electricidad.
Cada eslabón en esta cadena se recorrerá una vez. #NVDA