Acabo de encontrar un tema interesante relacionado con la lectura de los estados financieros de una empresa, en el cual la mayoría de los inversores se enfocan en el p&l, que es un documento que muestra el rendimiento operativo del negocio en un período determinado, ya sea mensual, trimestral o anual.

En realidad, el p&l es el estado de ganancias y pérdidas, que es una herramienta que nos ayuda a entender si la empresa obtiene beneficios o pérdidas, restando los gastos totales de los ingresos totales. Si los ingresos son mayores que los gastos, hay ganancia; si los gastos superan a los ingresos, hay pérdida.

Lo bueno de entender el p&l es que ayuda a los gerentes e inversores a tener una visión clara de la situación financiera general, ya sea para ver de dónde provienen los ingresos o qué gastos pueden reducirse para aumentar las ganancias.

Al hablar de cómo calcular el p&l, el proceso es bastante directo: comienzas con los ingresos por ventas y servicios, luego restas el costo de ventas para obtener la utilidad bruta, y después deduces los gastos de ventas y administrativos, pasando por varias etapas hasta llegar a la utilidad neta final.

Cada nivel de ganancia tiene un significado diferente: la utilidad bruta indica cuánto puede la empresa fijar precios por encima del costo, la utilidad operativa muestra la dirección en que va la gestión del negocio, y la utilidad neta es el resultado final después de deducir todos los gastos.

Existen dos formatos para los estados de ganancias y pérdidas: el formato de informe y el formato contable. El informe se organiza en tres partes: ingresos, gastos y utilidad o pérdida neta, es fácil de entender y adecuado para lectura general. El formato contable se presenta en forma de T, con los gastos a la izquierda y los ingresos a la derecha, siendo más claro y aceptado por varias instituciones.

Para entender bien un estado de resultados, es recomendable comenzar verificando el período, ya que puede ser mensual, trimestral o anual. Luego, determinar si la empresa tiene ganancias o pérdidas, y posteriormente analizar las fuentes de ingresos y los tipos de gastos.

La importancia del p&l radica en que permite medir la eficiencia financiera del negocio, indicar la capacidad de obtener beneficios y proporcionar información para analizar la salud financiera. Además, ayuda en la planificación estratégica y en el desarrollo del negocio para adaptarse mejor a los cambios del mercado.

Por ejemplo, en 2022, el Banco de Tailandia tuvo una utilidad neta de 191,077,634,015 bahts, con ingresos provenientes de cinco fuentes: intereses recibidos, ganancias por venta de inversiones netas, comisiones, ganancias por tipo de cambio y otros ingresos. Los gastos incluyeron intereses pagados, pérdidas por venta de inversiones, gastos de personal y otros gastos.

En resumen, el p&l es una herramienta clave para evaluar el desempeño de un negocio, pero las decisiones de inversión no deben basarse únicamente en este documento. Es importante considerar otros factores, como la naturaleza del negocio, el equipo directivo y la información técnica que respalde el crecimiento antes de decidir invertir en alguna empresa.