Últimamente he estado conversando con algunos amigos inversionistas y he descubierto que muchas personas todavía tienen cierta confusión con estos dos datos en el software de análisis de mercado: el volumen interno y externo. La verdad, cuando empecé a hacer trading a corto plazo también me costaba entenderlos, pero luego comprendí que estos indicadores son súper importantes porque reflejan directamente quién tiene más prisa en el mercado, si los compradores o los vendedores.

Primero, expliquemos la lógica central. Cuando se realiza una transacción en acciones, básicamente hay dos situaciones: o el comprador activa una subida de precio para seguir comprando, o el vendedor baja el precio para vender rápidamente. Cuando el precio de la acción se cierra en el precio de compra en la orden de compra, ese volumen se registra como volumen interno, lo que indica que los vendedores están más ansiosos por deshacerse de sus acciones; por otro lado, cuando la transacción se cierra en el precio de venta en la orden de venta, ese volumen es volumen externo, lo que indica que los compradores están ansiosos por entrar. En pocas palabras, un volumen interno grande representa que hay más personas con visión bajista, mientras que un volumen externo grande indica que los optimistas están compitiendo por comprar.

Hablando de esto, no puedo dejar de mencionar las cotizaciones de las cinco mejores órdenes. Esto probablemente sea lo primero que cualquier inversor en Taiwán ve al abrir la app del corredor. La parte izquierda en verde muestra las cinco mejores órdenes de compra, que representan las cinco ofertas de compra más altas en ese momento; la parte derecha en rojo muestra las cinco mejores órdenes de venta, que representan las cinco ofertas de venta más bajas. Al observar estas órdenes, se puede tener una idea general de la voluntad de compra y venta en el mercado, pero hay que tener en cuenta que estas cotizaciones solo muestran órdenes pendientes, no necesariamente transacciones reales, ya que alguien puede retirar sus órdenes en cualquier momento.

¿Y cómo se interpretan la proporción de volumen interno y externo? Muy sencillo: se divide el volumen de transacciones internas entre el volumen externo. Un ratio mayor a 1 indica que hay más volumen interno, lo que sugiere un sentimiento bajista en el mercado, una señal de tendencia a la baja; un ratio menor a 1 indica que hay más volumen externo, lo que refleja un fuerte optimismo y generalmente se considera una señal alcista; un ratio igual a 1 indica que la fuerza de compra y venta está equilibrada, y el mercado está en una especie de estancamiento.

Pero aquí quiero advertir que solo mirar el volumen interno y externo puede ser engañoso. Por ejemplo, a veces el volumen externo parece mayor que el interno, pero el precio no sube sino que baja, lo que puede ser una señal de una falsa tendencia alcista. Los grandes jugadores pueden colocar órdenes de venta para inducir a los inversores minoristas a comprar, mientras en realidad están acumulando o vendiendo en secreto. Por otro lado, si el volumen interno es mayor que el externo y el precio sube, eso puede ser una señal falsa de bajista, donde los grandes están absorbiendo las acciones. Por eso, este indicador puede ser manipulado y siempre debe usarse junto con otros factores.

Mi experiencia personal es que la utilidad principal del volumen interno y externo está en combinación con las zonas de soporte y resistencia. Cuando el precio cae a un nivel donde no puede seguir bajando, esa es una zona de soporte, que generalmente indica que hay muchas personas dispuestas a comprar en ese nivel. Por el contrario, si el volumen de compra no logra superar cierto nivel, esa es una zona de resistencia. La estrategia sería comprar cerca del soporte y vender en la resistencia, para aprovechar las diferencias de precio. Cuando el precio rompe el soporte a la baja o supera la resistencia al alza, eso indica que una tendencia unidireccional está comenzando.

Honestamente, el volumen interno y externo tiene ventajas, como su alta inmediatez, sencillez y facilidad de comprensión. Además, si se combina con las órdenes de compra y venta y el volumen de transacciones, puede mejorar la precisión en la predicción de movimientos a corto plazo. Pero también tiene desventajas: puede ser manipulado, solo refleja el corto plazo y, si se usa solo, puede distorsionar la realidad. Por eso siempre insisto en que en las inversiones financieras no existe un solo indicador infalible; el volumen interno y externo es solo una parte del análisis técnico, y también hay que considerar los fundamentos de la empresa, la economía y otros factores.

En resumen, entender qué significan el volumen interno y externo, y combinarlos con las zonas de soporte y resistencia y otros indicadores técnicos, permite una evaluación más precisa del mercado. Si quieres practicar, puedes usar una cuenta demo para experimentar con las transacciones reales, así entenderás mejor cómo funciona el volumen interno y externo. Al fin y al cabo, en el camino de la inversión no hay atajos; hay que observar, practicar y reflexionar mucho para mejorar la tasa de acierto.