Últimamente he visto a muchos principiantes preguntando qué significa apalancamiento, en realidad es usar dinero prestado para amplificar la inversión, suena muy tentador, pero detrás el riesgo también se multiplica.

Primero te doy un ejemplo muy directo. Supongamos que el índice de Taipéi en futuros está en 13,000 puntos, cada punto vale 200 yuanes, un contrato tiene un valor de 2.6 millones. Pero no necesitas pagar el monto completo, solo con 136,000 yuanes de margen puedes controlar estos 2.6 millones, lo que equivale a aproximadamente 19 veces de apalancamiento. ¿No suena genial?

Ahora supón que el índice de Taipéi sube un 5%, tu capital de 136,000 yuanes puede ganar 130,000 yuanes, con una tasa de retorno cercana al 96%. Pero si en cambio el índice cae un 5%, casi pierdes todo tu capital. Esa es la verdadera naturaleza del apalancamiento: las ganancias y las pérdidas se amplifican simultáneamente.

He visto a demasiadas personas que por no entender esto terminan en liquidación forzosa. Un ejemplo típico es un creador de contenido coreano, que en 2022 hizo trading en vivo con apalancamiento de 25 veces en Bitcoin, y el BTC cayó por debajo de 40,000 dólares, perdiendo más de 10 millones de dólares en unas horas. Incluso aumentó el apalancamiento y terminó siendo liquidado otra vez. No es un caso aislado, historias similares ocurren todos los días en el mercado.

Entonces, ¿dónde está el verdadero riesgo del apalancamiento? Primero, la liquidación. Cuando tus pérdidas superan el margen, la corredora forzará el cierre de tu posición, esto se llama “liquidación” o “margin call”. Si no puedes aportar más fondos en poco tiempo, realmente perderás todo.

Las herramientas de apalancamiento más comunes en el mercado incluyen futuros, opciones, ETFs apalancados y contratos por diferencia. Los futuros son contratos estandarizados, se negocian en bolsas con fechas de liquidación; las opciones te dan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender a un precio determinado, permitiendo controlar posiciones mayores con menor costo; los ETFs apalancados son convenientes pero con costos de transacción altos, generalmente 10 a 15 veces más que los futuros; los contratos por diferencia son más flexibles, no tienen fecha de liquidación y el activo subyacente puede variar mucho.

Si realmente quieres usar apalancamiento, mi consejo es: primero, empieza con niveles bajos, no comiences con 20 veces; segundo, siempre establece un nivel de stop-loss y cúmplelo estrictamente, no seas blando; tercero, asegúrate de tener suficiente capital para afrontar la volatilidad del mercado, no pongas toda tu fortuna en una sola operación.

El apalancamiento en sí no es algo malo, lo importante es cómo lo usas. Si puedes controlar el riesgo, usar apalancamiento moderadamente puede aumentar tus retornos. Pero el requisito fundamental es que entiendas qué significa apalancamiento, qué riesgos estás asumiendo. Muchas personas solo ven la amplificación de las ganancias, pero ignoran que las pérdidas también se amplifican, y al final eso alimenta al mercado.

Así que antes de decidir usar apalancamiento, pregúntate: ¿estoy realmente preparado? ¿Puedo soportar este riesgo? Si la respuesta no es afirmativa, mejor empieza sin apalancamiento.