La situación en Irán es inestable: Bitcoin cae por debajo de 75,000 dólares y luego se recupera, con más de 110,000 personas liquidando sus posiciones

8 de abril de 2026, Estados Unidos e Irán alcanzaron un alto el fuego condicional, abriendo una breve ventana de distensión geopolítica. Sin embargo, a medida que el plazo del alto el fuego se extendió varias veces, las profundas contradicciones en temas clave como el control del estrecho de Ormuz, la trayectoria del programa nuclear iraní y la gestión de activos congelados no lograron resolverse.

Al entrar en mayo, la confrontación se intensificó repentinamente. El 7 de mayo, Estados Unidos e Irán protagonizaron un breve enfrentamiento en el estrecho de Ormuz, y las fricciones marítimas se intensificaron rápidamente. Estados Unidos activó la operación “Plan Libertad”, imponiendo un bloqueo marítimo a los puertos iraníes, sin señales de relajación en la situación. Paralelamente, la Guardia Revolucionaria de Irán continuó organizando el paso de buques comerciales, afirmando su control efectivo sobre el estrecho.

El 23 de mayo, la situación dio un giro dramático. El portavoz del Ministerio de Exteriores de Irán, Bagheri, fue nombrado portavoz del equipo de negociación entre Irán y EE. UU. en representación de Irán. La tarde de ese mismo día, hora del este de EE. UU., Trump publicó en redes sociales que el acuerdo entre EE. UU. e Irán “está prácticamente cerrado”. Sin embargo, solo un día después, la dirección cambió rápidamente: Trump ordenó a los negociadores “no apresurarse a cerrar un acuerdo”. El Ministerio de Exteriores de Irán respondió que Irán y EE. UU. habían llegado a un consenso en la mayoría de los temas, pero “esto no significa que vayan a firmar un acuerdo pronto”. La brecha en la percepción entre ambas partes quedó claramente expuesta en el memorando de entendimiento sobre la navegación en el estrecho y las negociaciones nucleares.

¿Por qué el estrecho de Ormuz se ha convertido en el “ cisne negro macro” del mercado de criptomonedas?

El estrecho de Ormuz es la vía principal que transporta aproximadamente el 20% del petróleo mundial. Cuando esta arteria energética se ve amenazada por conflictos militares, el mecanismo de transmisión es claro y profundo: los conflictos geopolíticos elevan los precios del petróleo, el aumento del precio impulsa las expectativas de inflación, estas expectativas elevan las tasas de interés sin riesgo, y finalmente comprimen el espacio de valoración de todos los activos de riesgo, incluyendo las criptomonedas.

A mediados de mayo, con la escalada del conflicto EE. UU.-Irán, el precio internacional del petróleo superó rápidamente los 110 dólares por barril. Según datos de Gate, hasta el 20 de mayo, el bitcoin cayó más del 5% en 24 horas, rompiendo la barrera de los 77,000 dólares. La cadena de transmisión se mostró especialmente completa en este evento: aumento del precio del petróleo → aumento de las expectativas de inflación → rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. alcanzando un pico temporal del 4.85% → retirada sistemática de fondos de activos de riesgo.

Este mecanismo de transmisión cuestiona directamente la narrativa de bitcoin como “oro digital” refugio. Los datos muestran que la correlación de 30 días entre bitcoin y el NASDAQ 100 alcanzó en mayo un coeficiente de 0.72, indicando que, ante la presión sistémica del mercado, bitcoin se comporta más como un activo de riesgo que como una herramienta de refugio tradicional.

¿Qué pasó cuando bitcoin cayó por debajo de 75,000 dólares?

El 23 de mayo, influenciado por informes sobre posibles ataques militares de EE. UU. a Irán, la percepción de riesgo en el mercado se deterioró rápidamente, provocando una caída colectiva en el mercado de criptomonedas. Según datos de Gate, durante el 23 y 24 de mayo, bitcoin experimentó una volatilidad significativa: cayó rápidamente desde la zona de 77,000 dólares, acercándose en ocasiones a los 74,000 dólares.

Los datos de Coinglass muestran que, en solo 10 minutos durante esta caída, aproximadamente 400 millones de dólares en posiciones largas apalancadas fueron liquidadas forzosamente. Bitcoin cayó desde su máximo de 77,434 dólares en 24 horas a 74,606 dólares, una caída del 3.62%. En 24 horas, el monto total de liquidaciones en toda la red superó los 500 millones de dólares, con más de 120,000 liquidaciones. Muchos traders con altas posiciones apalancadas en largos fueron completamente liquidado en medio del pánico.

¿Cómo la “casi aprobación” del acuerdo provocó un rebote violento y la liquidación de 110,000 traders?

La reversión del mercado ocurrió en la madrugada del 24 de mayo. Trump anunció oficialmente en Truth Social que el acuerdo entre EE. UU. e Irán “está prácticamente cerrado”. Tras la noticia, bitcoin se disparó de 74,000 a 76,600 dólares.

Este breve rebote en forma de V no estabilizó el mercado, sino que desencadenó un repunte de cobertura de posiciones cortas. Datos de Coinglass muestran que en los 30 minutos de la subida rápida, se liquidaron forzosamente aproximadamente 180 millones de dólares en posiciones cortas. La presión de compra generada por el cierre de cortos elevó aún más el precio, creando un efecto en cadena. En la última hora, se liquidaron en total 103 millones de dólares, con posiciones cortas que representaban cerca de 90 millones de dólares, dejando a más de 110,000 traders en pérdidas.

Al 25 de mayo, según datos de Gate, bitcoin cotizaba en 77,500 dólares, con un aumento del 0.7% en 24 horas. Tras rebotar desde cerca de 74,200 dólares durante el fin de semana, el mercado se encuentra en una fase de “recuperación tras caída”, probando la resistencia en los 77,500 dólares.

La delicada balanza del sentimiento del mercado y las divergencias estructurales

El sentimiento del mercado sigue en una zona de alta incertidumbre y vulnerabilidad. El índice de miedo y avaricia en criptomonedas cayó a cerca de 30, en la zona de “miedo”, muy por debajo del nivel neutral previo de 48.

A diferencia de eventos internos de riesgo en el mercado de criptomonedas (como el colapso de Terra en 2022 o el caso FTX), la actual caída fue impulsada por shocks macroeconómicos externos. Esto significa que no se produjo una crisis de contraparte o despegue de stablecoins, y las reservas de BTC en exchanges centralizados solo disminuyeron en aproximadamente un 1.2%. Sin embargo, la alta exposición al riesgo en el mercado de apalancamiento —especialmente en posiciones largas concentradas entre 73,000 y 74,000 dólares— hace que cualquier “cisne negro” geopolítico pueda desencadenar liquidaciones masivas. Datos de Coinglass muestran que, si bitcoin cae por debajo de 73,800 dólares, más de 1,29 mil millones de dólares en posiciones largas apalancadas estarían en riesgo.

Variables clave y posibles escenarios para la próxima fase de confrontación

La variable central en la situación actual es si este memorando de entendimiento puede realmente traducirse en un alto el fuego efectivo y en un acuerdo para la navegación en el estrecho. Las divergencias principales en las negociaciones se centran en tres aspectos: la atribución del control del estrecho de Ormuz, la gestión del stock de uranio enriquecido de Irán y la descongelación de los 25 mil millones de dólares en activos iraníes congelados.

Diversas fuentes indican que el acuerdo actual es solo un marco de consenso general. El Ministerio de Exteriores de Irán ha declarado que “en esta etapa no se discuten detalles nucleares”, y aún hay distancia respecto a la solución integral que EE. UU. busca. Trump insiste en mantener el bloqueo marítimo a Irán antes de la firma formal, lo que añade incertidumbre a la implementación del acuerdo.

Se consideran tres escenarios principales: si se logra implementar un alto el fuego de 60 días y reabrir el estrecho, el apetito por riesgo en el mercado podría recuperarse, y bitcoin podría buscar un nuevo equilibrio en la zona de 77,000-80,000 dólares; si las negociaciones fracasan o se reaviva el conflicto militar, los precios del petróleo podrían dispararse nuevamente, provocando una segunda caída de los activos de riesgo, y la zona de liquidación en apalancamiento en 73,000-74,000 dólares sería el foco de la tormenta; si el acuerdo continúa siendo inestable y se prolonga la incertidumbre, el mercado entrará en un modo de alta volatilidad impulsado por las noticias, donde cada declaración de negociación puede mover drásticamente los precios.

Conclusión

La incertidumbre en torno a la situación de Irán se ha convertido en la variable geopolítica más significativa para el mercado de criptomonedas en 2026. Desde la caída por debajo de 75,000 dólares hasta el rebote violento, desde la liquidación de más de 120,000 posiciones largas hasta la cobertura de 110,000 cortos, en las últimas 72 horas el mercado ha vivido una doble vertiente completa. El estrecho de Ormuz, como vía principal del suministro energético global, afecta directamente la inflación y las tasas sin riesgo, influyendo en la valoración de los activos digitales.

Las negociaciones entre EE. UU. e Irán permanecen en un estado de alta incertidumbre. Aunque el marco general del acuerdo está en su lugar, las divergencias clave —control del estrecho, rumbo del programa nuclear— aún no se han resuelto. Para los traders apalancados, esto significa que cada declaración en las próximas semanas puede desencadenar movimientos de gran magnitud. La valoración del mercado está cediendo en favor de la narrativa geopolítica, en la que la seguridad del estrecho de Ormuz quizás se ha convertido en la variable más influyente y, a la vez, más difícil de predecir en los modelos de valoración de criptomonedas.

FAQ

Pregunta: ¿Dónde se concentran las mayores liquidaciones cuando bitcoin cae por debajo de 75,000 dólares?

Según el mapa de calor de liquidaciones apalancadas de Coinglass, cerca de 73,800 dólares hay una zona con más de 1,29 mil millones de dólares en posiciones largas apalancadas, y si el mercado cae por debajo, se activarán liquidaciones en cadena.

Pregunta: ¿Cuál es la vía de transmisión del impacto de la situación en Irán al mercado de criptomonedas?

Conflicto geopolítico → aumento del precio del petróleo → incremento de las expectativas de inflación → subida de las tasas de interés sin riesgo → presión a la baja en la valoración de las criptomonedas y otros activos de riesgo. Es una cadena de transmisión de múltiples niveles.

Pregunta: Si finalmente se logra un acuerdo entre EE. UU. e Irán, ¿qué implicaría para el precio de bitcoin?

Si se implementa un marco de alto el fuego de 60 días y se reabre el estrecho, el apetito por riesgo podría recuperarse, pero la magnitud y sostenibilidad de la recuperación dependerán de los detalles del acuerdo (control del estrecho, gestión nuclear).