BTC en consolidación, los tokens de IA tienen un mercado independiente: NEAR y FET impulsan una reevaluación de la infraestructura de IA en la cadena

El mercado de criptomonedas está atravesando un período de diferenciación estructural poco común. Desde que Bitcoin alcanzó un máximo histórico de 126,198 dólares en octubre de 2025, ha experimentado más de siete meses de ajuste y digestión, y después de mayo de 2026 continúa formando una zona de alta compresión con una fuerte lucha entre compradores y vendedores cerca de los 80,000 dólares. La reserva de BTC en los exchanges ha caído a 2.21 millones, el nivel más bajo desde diciembre de 2017, y los tenedores a largo plazo representan el 78.3% del suministro total, con señales de acumulación en la cadena claramente evidentes. Sin embargo, al mismo tiempo, las posiciones cortas en derivados están extremadamente apretadas, y la tasa de financiación ha llegado a valores negativos poco comunes. Los participantes en las posiciones largas y cortas de BTC están aumentando simultáneamente en la misma coordenada de precio, y el mercado se encuentra en un estancamiento direccional.

En este contexto macro, un grupo de tokens en el sector de IA ha desarrollado una trayectoria de mercado completamente independiente. Entre ellos, NEAR Protocol ha subido más del 45% en siete días, y la narrativa ecológica de FET también se está intensificando. Cuando el mercado en general carece de dirección, el capital no abandona, sino que redistribuye entre diferentes sectores. La profunda integración de IA y blockchain está convirtiéndose en la dirección de rotación de fondos con mayor tensión estructural en 2026.

El auge explosivo de NEAR y la acumulación de FET: el doble motor del sector de IA en marcha

Antes del 22 de mayo de 2026, el token de NEAR Protocol experimentó un aumento diario de aproximadamente 27% a 30%, con precios negociados en el rango de aproximadamente 2.25 a 2.34 dólares. El catalizador principal de este impulso fue el anuncio de NEAR Protocol de lanzar la actualización de “fragmentación dinámica” en junio de 2026 —una función que permite a la red dividirse automáticamente y agregar nuevas fragmentaciones cuando la capacidad de las fragmentaciones se acerca al límite, sin necesidad de coordinación manual por parte de los validadores ni esperar procesos de gobernanza. La actualización de junio también introducirá mecanismos de firma post-cuántica, una implementación avanzada en el nivel criptográfico.

Al mismo tiempo, aunque FET no ha mostrado un estallido diario de igual magnitud, la transformación en su infraestructura subyacente está acelerando su implementación. El sistema de pago autónomo de agentes de IA construido por Fetch.ai, junto con el proceso de migración de tokens de la alianza ASI, constituyen otra línea lógica independiente de las fluctuaciones de precios a corto plazo.

Según datos de Gate, al 25 de mayo de 2026, el precio de NEAR era de 2.3982 dólares, con un aumento del 45.37% en los últimos 7 días, un 68.56% en 30 días y un 144.49% en los últimos 90 días. En ese mismo período, FET cotizaba a 0.2092 dólares, con un aumento del 7.41% en 7 días, aunque con una caída del 75.43% en el último año. La diferencia en el rendimiento a corto plazo refleja precisamente la rotación interna en el sector de IA, desde infraestructura hasta capa de aplicación.

Corrientes subterráneas de fondos en la consolidación de BTC: ¿Por qué el sector de IA se convierte en un nuevo reservorio de capital?

La consolidación de BTC no significa una falta de liquidez, sino que la liquidez busca nuevos vectores narrativos.

Desde los datos en cadena, al 25 de mayo de 2026, la entrada neta en el ETF de BTC spot en EE. UU. alcanzó los 2.44 mil millones de dólares en abril, la cifra mensual más fuerte desde octubre de 2025. Pero el mercado de derivados muestra una estructura de cobertura poco común: las instituciones están comprando BTC en el mercado spot mientras abren posiciones cortas en futuros, con tasas de financiación que llegaron a ser negativas. Este modo de operación mantiene el precio de BTC en un rango estrecho, pero no reduce la apetencia de riesgo del mercado en su conjunto. Por el contrario, los fondos comprimidos comienzan a fluir hacia otros sectores, buscando activos con narrativas diferenciadas.

El sector de IA se encuentra en una intersección entre la tecnología tradicional y los activos criptográficos. El 20 de mayo de 2026, NVIDIA publicó resultados financieros sólidos, impulsando la subida sincronizada de activos relacionados con IA a nivel global. Cuando los resultados de los gigantes tecnológicos tradicionales confirman la aceleración sostenida de la demanda de IA, todos los protocolos relacionados en el mercado de criptomonedas reciben validación narrativa externa. NEAR, en este período, logró una ruptura al alza en su precio gracias a su narrativa de actualización tecnológica.

De la hoja de ruta a la fragmentación dinámica: construcción de la narrativa de “usuarios con IA” en NEAR

El aumento de NEAR no es solo impulsado por emociones, sino que sigue una ruta de construcción estructural clara.

En enero de 2026, NEAR anunció su hoja de ruta anual, priorizando la integración de AI-Intents y proponiendo la estrategia de “usuarios con IA”. La red ya había alcanzado hitos clave: un nodo técnico en pruebas públicas con 1 millón de transacciones por segundo, la expansión de las fragmentaciones de 6 a 9, y el lanzamiento de productos de IA enfocados en privacidad como NEAR AI Cloud y Private Chat.

En febrero de 2026, se lanzó oficialmente NEAR AI Agent Market, un mercado descentralizado para que los agentes de IA compitan, ejecuten tareas y liquiden en NEAR. A finales del mismo mes, se lanzó la superaplicación near.com, integrando gestión de wallets, transacciones confidenciales, insights de IA y gestión de activos cross-chain.

Para mayo de 2026, la valoración del mercado sobre NEAR había cambiado de la expectativa conceptual de IA a la implementación de infraestructura. La publicación de la actualización de fragmentación dinámica fue el detonante directo de la explosión de precios —permitiendo que la red se expanda automáticamente a más de 70 fragmentaciones, con un rendimiento que podría superar el nivel de Visa. Illia Polosukhin, cofundador de NEAR, declaró públicamente: “Los usuarios de blockchain serán agentes de IA. La IA estará en el frontend, la blockchain en el backend.” La fragmentación dinámica es la capacidad subyacente preparada para este escenario de “gran escala de agentes de IA en la cadena”.

Las señales de fondos institucionales también son relevantes. El ETF de staking de NEAR de Bitwise en Europa atrajo aproximadamente 3 millones de dólares en nuevos fondos durante la tendencia alcista, elevando su gestión a unos 36 millones de dólares. La estrategia de los inversores institucionales de posicionarse antes de la actualización tecnológica en canales regulados amplifica el sentimiento del mercado.

La capa de liquidación de la economía de agentes: ¿Cómo FET se posiciona en la infraestructura de pagos de agentes de IA?

La lógica narrativa de FET difiere fundamentalmente de NEAR. NEAR busca “crear una cadena para IA”, mientras que la alianza ASI a la que pertenece FET aspira a ser “el sistema operativo económico para agentes de IA”.

En junio de 2024, Fetch.ai, SingularityNET y Ocean Protocol anunciaron su fusión para formar la Alianza de Superinteligencia Artificial. La primera fase convirtió a los poseedores de los tokens AGIX y OCEAN en tokens FET, y la segunda fase, la migración 1:1 a tokens ASI, se considera un hito clave en la hoja de ruta de 2026. Sin embargo, en octubre de 2025, Ocean Protocol salió oficialmente de la alianza, rompiendo el concepto original de ciclo completo, y la estructura de la alianza se reorganizó en un esquema de “agentes — computación — servicios”.

En términos de implementación técnica, Fetch.ai lanzó a finales de 2025 y principios de 2026 una infraestructura de pagos autónomos para agentes de IA en la plataforma ASI:One, soportando transferencias en USDC y FET, e integrando canales de pago con Visa. En una demostración pública, dos agentes de IA completaron en modo offline búsquedas, reservas y pagos en restaurantes. En mayo de 2026, Fetch.ai lanzó además AEVS (Certificados verificables en cadena para agentes de IA), como una capa de “verificación” posterior a la colaboración y el pago.

A nivel industrial, la infraestructura de la economía de agentes está acelerando. Circle lanzó en abril de 2026 pagos nano, con tarifas de gas cero en USDC para transferencias de hasta 0.000001 dólares, facilitando transacciones de micro pagos de alta frecuencia entre agentes de IA. La cantidad de agentes de IA en la cadena en BNB Chain superó los 150,000, frente a unos 400 a principios de ese año, con un aumento del 37,000%. Haun Ventures y a16z crypto cerraron en la misma semana fondos por aproximadamente 3.2 mil millones de dólares, colocando la economía de agentes como una de sus principales áreas de inversión.

El problema actual de FET es que su precio aún no refleja completamente estos avances en infraestructura. La caída en el último año fue del 75.43%, pero la implementación real de la economía de agentes está pasando de la fase narrativa a la escala. La brecha entre ambas constituye la tensión central en el mercado actual.

Divergencias en las posiciones largas y cortas: ¿El auge de los tokens de IA es una reevaluación estructural o una presión de corto?

Existen diferencias claras en la interpretación del reciente aumento de los tokens de IA, que pueden resumirse en las siguientes posturas:

Los optimistas consideran que se trata de una reevaluación estructural impulsada por catalizadores tecnológicos. La actualización de fragmentación dinámica de NEAR resuelve los cuellos de botella de escalabilidad en la cadena de capa 1 ante la gran escala de agentes de IA en la cadena, y la entrada de fondos en el ETF de Bitwise indica que las instituciones están posicionándose en esta narrativa a través de canales regulados. En un contexto donde la infraestructura de economía de agentes de IA se está consolidando rápidamente, NEAR y FET, como activos fundamentales del sector, están experimentando un cambio en la lógica de valoración de “concepto a valor”.

Los cautelosos argumentan que buena parte del impulso alcista proviene del cierre de cortos. La subida rápida de NEAR estuvo acompañada por liquidaciones masivas de posiciones cortas, y este tipo de “empuje por compresión” tiene una estructura diferente a la subida sustentada en fundamentos. Además, funciones como la abstracción de cadenas podrían ser comercializadas por grandes plataformas en la capa de aplicación, y las tarifas de red podrían ser empujadas a casi cero por la competencia en los resolutores, lo que debilitaría la captura de valor del token.

Los analistas neutrales se centran en las tendencias de datos. En los últimos 7 días, el sector de tokens de IA ha mostrado un rendimiento superior al mercado general, aunque las ganancias se concentran en los principales activos. El aumento del 144.49% en 90 días de NEAR indica que los fondos comenzaron a posicionarse en el primer trimestre, y la subida acelerada en mayo solo confirma esa tendencia.

Filtrar la ficción: hechos y límites en la narrativa de los tokens de IA

Dentro de las narrativas complejas de los tokens de IA, es necesario distinguir claramente tres niveles de información:

NEAR anunció en enero de 2026 su hoja de ruta oficial, priorizando la integración de AI-Intents. NEAR AI Agent Market se lanzó y opera desde febrero de 2026. La actualización de fragmentación dinámica está prevista para junio de 2026. La alianza ASI, a la que pertenece FET, completó la primera fase de conversión de tokens, y la migración a tokens ASI está en la hoja de ruta. La demostración de pagos autónomos de agentes en la plataforma ASI:One ya se realizó. La cantidad de agentes en la cadena en BNB Chain supera los 150,000. Todos estos son hechos verificables.

Los participantes del mercado consideran que la integración de IA y blockchain es una de las áreas de mayor potencial de crecimiento en 2026, pero existen diferencias en la valoración de activos específicos y en la competitividad técnica. La visión de los cofundadores de NEAR de que los agentes de IA serán los futuros usuarios de blockchain ha sido ampliamente respaldada por toda la cadena de valor, pero aún falta tiempo para que esto se refleje en el valor de los tokens.

La puesta en marcha de la fragmentación dinámica en junio, su capacidad para soportar cargas de transacción masivas de agentes de IA, y la migración final de tokens ASI son aún tareas pendientes. A largo plazo, si la economía de agentes en cadena logrará captar la mayor parte del valor en un “protocolo de infraestructura”, o si el valor migrará hacia las capas superiores de aplicaciones de agentes, sigue siendo una cuestión estratégica abierta.

Cambios en la industria: cómo la tendencia independiente de tokens de IA redefine la valoración de activos criptográficos

La tendencia de mercado de tokens de IA en esta ronda está generando impactos profundos en tres niveles del marco de valoración de activos en criptomonedas:

En el nivel de lógica de inversión, la correlación entre tokens de IA y acciones tecnológicas tradicionales está siendo sistemáticamente considerada en decisiones de inversión. Tras la publicación de resultados de NVIDIA, la subida sincronizada del sector de IA en criptomonedas indica que la transmisión de narrativas entre mercados se ha convertido en un mecanismo de precio reproducible. Los inversores en criptomonedas están traduciendo directamente las señales de prosperidad del sector de IA tradicional en la valoración de activos de IA en cadena.

En el nivel de estructura ecológica, la implementación de tecnologías de expansión como la fragmentación dinámica está proporcionando soporte real en términos de rendimiento para la economía de agentes de IA en cadena. Si la actualización de NEAR en junio se realiza con éxito, su capacidad de expansión automática establecerá un nuevo estándar técnico para otras cadenas de capa 1, intensificando la competencia diferenciada en el sector de cadenas públicas. Las cadenas que aún dependen de planificación manual de capacidad podrían ser reevaluadas en cuanto a su capacidad de adaptación a cargas de trabajo de IA.

En el nivel narrativo, el sector de IA está en transición desde una fase inicial de “subida y bajada conjunta” hacia una diferenciación en infraestructura y aplicaciones. NEAR representa la infraestructura que proporciona capacidad de base para la economía de IA, FET representa la capa intermedia que ofrece pagos y servicios de verificación para agentes de IA, y protocolos de aplicaciones superiores como DeFAI representan la lógica de captura de valor en la interacción con usuarios finales. Es importante que los inversores distingan las diferentes capas en toda la cadena de valor de la economía de IA, en lugar de considerar todos los “conceptos de IA” como activos homogéneos.

Conclusión

La tendencia de tokens de IA en mayo de 2026 es, en esencia, una “validación cruzada” a nivel narrativo. Los resultados de NVIDIA confirman la aceleración sostenida de la demanda de IA desde el sector tecnológico tradicional, la actualización tecnológica de NEAR ofrece una vía concreta desde la infraestructura criptográfica, y la implementación de la economía de agentes de FET muestra la posibilidad de escalabilidad en la capa de aplicación. La superposición de estos factores crea una base narrativa más sólida que la mera emoción del mercado.

La consolidación en rango de BTC no es un período de inactividad del mercado, sino una ventana para la redistribución de fondos en diferentes sectores. En esta ventana, los protocolos que puedan convertir narrativas en datos verificables tendrán ventaja en la próxima tendencia direccional del mercado. La variable más importante en esta etapa es si la actualización técnica de junio se realiza con éxito y si los datos de actividad en la cadena de la economía de agentes de IA pueden seguir acelerándose. La evolución de estos indicadores determinará si el movimiento alcista actual es solo el inicio de una reevaluación estructural o una simple fluctuación a corto plazo impulsada por narrativas.