Esta acción tecnológica cotiza por debajo de donde estaba hace un año -- pero su negocio nunca ha sido más fuerte

Las acciones tecnológicas han sido ganadoras en el mercado de valores durante varios trimestres, a pesar de una caída a principios de año, y muchos de los nombres más importantes siguen en auge.

El fabricante de chips Nvidia ha subido un 65% en los últimos 12 meses, mientras que Alphabet ha subido un asombroso 131%. Otros miembros de las "Siete Magníficas" como Amazon (sube 28%) y Apple (sube 43%) también están teniendo buen desempeño.

Pero hay un caso notablemente diferente -- Microsoft (MSFT 0.06%), conocido por sus lucrativos negocios en sistemas operativos, software y servicios en la nube, en realidad cotiza un 9% por debajo de lo que valía hace un año.

Sin embargo, a pesar de su reciente fracaso en aprovechar las tendencias alcistas que han impulsado a sus congéneres, creo que la tesis alcista para Microsoft persiste, y que el negocio de la compañía está más fuerte que nunca. Si buscas una gran empresa que esté en oferta, Microsoft puede ser una acción ideal para comprar ahora mismo.

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NASDAQ: MSFT

Microsoft

Cambio de hoy

(-0.06%) $-0.24

Precio actual

$418.85

Datos clave

Capitalización de mercado

$3.1T

Rango del día

$416.35 - $424.40

Rango de 52 semanas

$356.28 - $555.45

Volumen

1.3M

Promedio de volumen

34.1M

Margen bruto

68.31%

Rendimiento de dividendos

0.85%

Una mirada a las acciones de Microsoft

Microsoft es quizás mejor conocido por su popular suite de herramientas de software empresarial, incluyendo Word, PowerPoint, Excel, Outlook y OneNote. Las aplicaciones, que forman parte del paquete Microsoft 365, son invaluables para procesamiento de textos, hojas de cálculo, correo electrónico y presentaciones formales. Más de 3.7 millones de empresas usan Microsoft 365, incluyendo más de 1 millón solo en EE. UU.

Muchos de esos clientes están migrando a trabajar en el entorno en la nube de Microsoft. En su tercer trimestre fiscal de 2026 (que terminó el 31 de marzo), Microsoft reportó un crecimiento del 19% en los ingresos de la Nube Comercial 365 y más de 20 millones de asientos pagos. El número de asientos creció un 6% año tras año. Mientras tanto, los ingresos de los productos comerciales 365 crecieron solo un 1% respecto al año anterior, ya que los clientes continuaron migrando a la nube.

El segmento comercial es una parte central de la estrategia de crecimiento de Microsoft, con la compañía viendo un fuerte crecimiento en la nube comercial, LinkedIn y su suite Dynamics 365 de aplicaciones empresariales inteligentes, que incluye herramientas de gestión de relaciones con clientes.

| Métrica | Tercer trimestre fiscal 2025 | Cuarto trimestre fiscal 2025 | Primer trimestre fiscal 2026 | Segundo trimestre fiscal 2026 | Tercer trimestre fiscal 2026 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | Crecimiento de ingresos de la nube comercial de Microsoft 365 (YOY) | 12% | 18% | 17% | 17% | 19% | | Crecimiento de asientos comerciales de Microsoft 365 (YOY) | 7% | 6% | 6% | 6% | 6% | | Crecimiento de ingresos de LinkedIn (YOY) | 7% | 9% | 10% | 11% | 12% | | Crecimiento de ingresos de Dynamics 365 (YOY) | 16% | 23% | 18% | 19% | 22% |

Fuente: Microsoft. YOY = año tras año.

En general, los ingresos de Microsoft en el trimestre más reciente reportado fueron de $82.9 mil millones, un aumento del 18% respecto al año anterior. La utilidad operativa fue de $38.4 mil millones, un incremento del 20%, y las ganancias por acción subieron un 23% hasta $4.27.

Aunque todo eso es excelente, lo que más me interesa de Microsoft es el rendimiento de su segmento de computación en la nube.

La nube es la mayor oportunidad de Microsoft -- y un punto de dolor temporal

Indudablemente, Microsoft 365 comprende una impresionante suite de herramientas. Pero su crecimiento palidece en comparación con el crecimiento de su unidad de nube inteligente.

| División | Ingresos del tercer trimestre fiscal 2026 | Cambio (YOY) | | --- | --- | --- | | Servicios de productividad y negocios | $35.0 mil millones | 17% | | Nube inteligente | $34.7 mil millones | 30% | | Computación más personal | $13.2 mil millones | (1%) | | Ingresos totales | $82.9 mil millones | 18% |

Fuente: Microsoft. YOY = año tras año.

La primera unidad, servicios de productividad y negocios, incluye Microsoft 365 y LinkedIn, mientras que la unidad de computación más personal incluye el sistema operativo Windows, su motor de búsqueda Bing, dispositivos Surface y consolas de videojuegos Xbox.

Pero el segmento de más rápido crecimiento es la nube inteligente, que incluye Microsoft Azure y servicios en la nube. Esa división creció un 30% en el último año, y sus ingresos ahora casi igualan a los del segmento de negocios que incluye Microsoft 365. Azure es el segundo proveedor de infraestructura en la nube en el mundo por cuota de mercado, con un 21%, solo por detrás de Amazon Web Services (28%). Grand View Research proyecta que el mercado de la computación en la nube crecerá de $943.7 mil millones en 2025 a casi $3.4 billones para 2033, con una tasa de crecimiento anual compuesta del 16%.

Fuente de la imagen: The Motley Fool.

Aunque eso ofrece a Microsoft una oportunidad enorme, aprovecharla requerirá una inversión tremenda. Microsoft planea gastar $190 mil millones solo este año en infraestructura de IA, destinando gran parte a la compra de unidades de procesamiento gráfico (GPUs) y unidades centrales de procesamiento (CPUs) para ejecutar cargas de trabajo de IA. Además, Microsoft se vio obligado a aumentar su presupuesto de gastos de capital en $25 mil millones para el año debido a los crecientes costos de componentes, reduciendo aún más la rentabilidad de la compañía.

Microsoft gastó $31.9 mil millones en el último trimestre en capex, y espera que esa cifra aumente a $40 mil millones en este trimestre.

Por qué Microsoft es una compra

Wall Street sigue siendo excepcionalmente optimista con respecto a Microsoft: según Yahoo! Finanzas, 55 de los 58 analistas que siguen a la compañía tienen calificación de compra en la acción. Su precio objetivo consensuado de $560 sugiere un potencial alcista del 33%.

Pero aunque los inversores parecen reacios a comprar acciones de Microsoft, creo que sigue teniendo una historia de crecimiento sólida, y que sus inversiones en IA serán clave para apoyar la creciente demanda de capacidad de computación en la nube.

Por eso, si buscas una acción tecnológica a buen precio ahora mismo, Microsoft es una excelente opción para considerar.