Perspectivas de la próxima semana: Las negociaciones de alto el fuego entre EE. UU. e Irán entran en una ventana clave, la persistente inflación podría afectar la política de tasas de la Fed

Esta semana, los mercados financieros se comportaron como una montaña rusa, experimentando cambios drásticos. Al principio, debido a que EE. UU. rechazó la propuesta de paz de Irán y a que Powell confirmó su nombramiento como presidente de la Reserva Federal, el mercado entró en pánico por la inflación y la política de endurecimiento;

Sin embargo, cerca del fin de semana, con avances en las negociaciones de alto el fuego entre EE. UU. e Irán, la aversión al riesgo en los mercados de bonos, acciones y metales preciosos parece estar disminuyendo.

Según un mensaje en la publicación de Trump, el acuerdo entre EE. UU. e Irán está prácticamente listo, y el estrecho de Ormuz pronto se abrirá. Se informa que el enfoque actual de las negociaciones es poner fin a la guerra, mientras que las negociaciones nucleares se pospondrán para la próxima fase.

En cuanto a la política monetaria, el viernes, en su toma de posesión como presidente de la Fed, Powell solicitó que la política monetaria se mantuviera “independiente”, pero también insinuó que la economía “no necesita enfriamiento”.

Al mismo tiempo, el director de la Fed, Waller, afirmó que la probabilidad de recortes de tasas en la Fed este año no es mayor que la de aumentarlas, y que el mercado de swaps de tasas ya ha descontado al menos un aumento de 25 puntos básicos en el año, lo que también indica un cambio hacia una postura más hawkish dentro de la Fed.

El enfoque del mercado la próxima semana estará principalmente en el índice de precios PCE subyacente de EE. UU. de abril y en la revisión del PIB. Dado que el IPC y el PPI anteriores superaron las expectativas, el PCE también enfrenta riesgos al alza. Si los datos publicados continúan siendo sólidos, reforzarán las expectativas de aumento de tasas y fortalecerán al dólar.

Además, los datos de inflación de Nueva Zelanda, Japón y varios países europeos también se publicarán la próxima semana, proporcionando más referencias sobre la dirección de la política monetaria global. Además, la temporada de informes financieros en EE. UU. prácticamente termina esta semana, por lo que los factores macroeconómicos podrían volver a dominar los mercados la próxima semana.

Debido al feriado del Día de los Caídos, los mercados de EE. UU. estarán cerrados el lunes (25 de mayo), y las operaciones de metales preciosos, petróleo crudo y futuros de bonos en la Bolsa de Chicago también terminarán temprano. Asimismo, las bolsas en Reino Unido, Corea del Sur y Hong Kong también cerrarán ese día.

Esto también significa que el tiempo de negociación la próxima semana será más corto, y la volatilidad del mercado podría concentrarse en los cuatro días hábiles restantes. Como participantes del mercado, es importante seguir de cerca los datos económicos y las políticas futuras, y prepararse para gestionar riesgos.

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