Por qué American Express sigue siendo una de las principales acciones de Buffett después de todos estos años

Cada trimestre, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) requiere que los inversores institucionales con más de 100 millones de dólares en activos enumeren exactamente qué acciones cotizadas en EE. UU. poseen, cuántas acciones tienen y el monto total en dólares de esas posiciones.

Una empresa que los inversores siguen religiosamente es Berkshire Hathaway (BRKA +1.48%)(BRKB +1.32%). Los inversores finalmente han tenido un vistazo de lo que Berkshire compró y vendió durante el primer trimestre. El conglomerado redujo varias acciones de su cartera, pero sus tres principales participaciones permanecieron estables: Apple (AAPL +1.38%), American Express (AXP +0.73%) y Coca-Cola (KO +0.38%).

American Express es una inversión emblemática de Warren Buffett que Berkshire Hathaway ha poseído durante décadas, y hay una razón principal por la que sigue siendo una de las principales participaciones después de todos estos años.

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NYSE: AXP

American Express

Cambio de hoy

(0.73%) $2.25

Precio actual

$311.95

Puntos clave de datos

Capitalización de mercado

$213B

Rango del día

$310.65 - $314.13

Rango de 52 semanas

$286.15 - $387.49

Volumen

99.4K

Promedio de volumen

3.7M

Margen bruto

60.19%

Rendimiento de dividendos

1.09%

American Express presume de una sólida fosa económica

En el primer trimestre, Berkshire Hathaway vendió toda su participación en Visa y Mastercard, pero continuó manteniendo American Express.

Lo que diferencia a American Express de sus competidores es que opera una red de pagos de circuito cerrado, lo que significa que es la emisora de la tarjeta y procesadora de la red, y también posee y presta sus propios préstamos con tarjetas de crédito. Esto permite a American Express ganar tanto tarifas de red por transacción como ingresos por intereses de sus préstamos.

Otra ventaja de American Express es su exitosa marca dirigida a individuos de alto patrimonio neto y alto gasto. La compañía se posiciona como una tarjeta de lujo y ofrece a los clientes recompensas y beneficios para reflejar esto. Beneficios como las Salas Centurion, servicios de conserjería y acceso anticipado a ventas de entradas refuerzan su estatus como una marca premium, en lugar de solo un método de pago.

Fuente de la imagen: Getty Images.

Como resultado, los titulares de tarjetas American Express gastan significativamente más por transacción que los usuarios de otras redes. En 2024, la transacción promedio de Amex fue de $150, en comparación con aproximadamente $94 para Mastercard y $91 para Visa.

Debido a que Amex atrae clientes de alto gasto, los comerciantes a menudo están dispuestos a pagar tarifas de descuento más altas para acceder a su base de clientes. Además, genera ingresos sustanciales por tarifas anuales de tarjetas, como su Tarjeta Platino de $695.

Otra ventaja de esta base de clientes es que ayuda a la compañía a mantener una buena calidad crediticia, permitiéndole navegar mejor en períodos de recesión o inflación. En el primer trimestre, su tasa neta de cargos incobrables fue del 2.3%. En comparación, Capital One, otro importante operador de red de pagos de circuito cerrado tras su adquisición de Discover el año pasado, reportó una tasa de cargos incobrables del 3.7% en sus tarjetas de crédito.

American Express es una acción resistente para mantener a largo plazo

American Express ha sido un pilar en la cartera de Berkshire Hathaway desde los años 90. La compañía presume de una fosa increíblemente fuerte con su marca, lo que le proporciona una base de clientes premium leales que gastan con frecuencia y son más resistentes durante las recesiones económicas.

La compañía de tarjetas de crédito ha recompensado constantemente a los accionistas con dividendos y recompras de acciones, lo que ha ayudado a aumentar sus ganancias por acción. Para los inversores que buscan diversificación del sector financiero y un crecimiento estable a largo plazo, American Express sigue siendo una opción principal hoy en día.