Hay una parte de la IA que Nvidia no puede monopolizar -- y esta acción la posee

Algunos inversores asumen que Nvidia (NVDA 1.58%) dominará cada parte crítica de la pila tecnológica de infraestructura de inteligencia artificial (IA). Pero esa suposición es errónea.

Los hyperscalers están cada vez más enfocados en reducir el costo de ejecutar modelos de IA a gran escala y en construir infraestructura personalizada. Ese cambio de enfoque ha creado una gran oportunidad a largo plazo para Broadcom (AVGO 0.52%). Permítame explicar.

Fuente de la imagen: Getty Images.

Los hyperscalers quieren más control

La evidencia más clara del cambio se puede ver en lo que algunos de los propios mayores clientes de Nvidia están haciendo. En abril de 2026, Meta Platforms amplió su asociación con Broadcom hasta 2029 para co-desarrollar múltiples generaciones de procesadores de IA personalizados. La tecnología de redes Ethernet de Broadcom también ayudará a conectar la infraestructura de IA de Meta.

Alphabet extendió su asociación con Broadcom para su chip de IA personalizado hasta 2031 en abril de 2026. La compañía ya se beneficia comercialmente de esa relación. Está ayudando a diseñar las Unidades de Procesamiento Tensor (TPUs) personalizadas de Alphabet, utilizadas para la implementación de computación TPU de 1 gigavatio de Anthropic.

Esto sugiere que los hyperscalers cada vez quieren más control sobre cómo se construye y escala su infraestructura de IA, además de reducir la dependencia solo de Nvidia. Por eso, la dirección espera que Broadcom gane más de 100 mil millones de dólares en ingresos por chips de IA en 2027.

Expandir

NASDAQ: AVGO

Broadcom

Cambio de hoy

(-0.52%) $-2.16

Precio actual

$412.41

Datos clave

Capitalización de mercado

$2.0T

Rango del día

$410.21 - $419.78

Rango de 52 semanas

$226.18 - $442.36

Volumen

439.9K

Promedio de volumen

23.9M

Margen bruto

64.96%

Rendimiento de dividendos

0.60%

Broadcom tiene una ventaja en redes

Broadcom también suministra la tecnología de redes que permite que estos chips personalizados se comuniquen a través de enormes centros de datos de IA.

Nvidia también es una fuerza importante en redes de IA, especialmente a través de tecnologías como InfiniBand y NVLink que conectan múltiples sistemas GPU. Pero los hyperscalers que construyen gigantescos centros de datos de IA a menudo necesitan conectar miles de servidores en sistemas de IA mucho más grandes. Aquí, la red basada en Ethernet de Broadcom puede ofrecer mayor flexibilidad, interoperabilidad y menores costos.

Esa oportunidad puede estar creciendo más rápido de lo que muchos inversores creen. En mayo de 2026, la firma de investigación Evercore afirmó que sus últimas verificaciones en canales mostraron una fuerte demanda de redes de IA que sigue limitada por la oferta. Broadcom está bien posicionada para beneficiarse de esta dinámica, ya que sus tecnologías de Ethernet y conectividad ya juegan un papel importante en la infraestructura de IA de los hyperscalers.

VMware amplía la oportunidad de IA de Broadcom

La adquisición de VMware por parte de Broadcom también le da exposición a la creciente demanda de infraestructura de IA empresarial. Muchas empresas prefieren ejecutar aplicaciones de IA en sus propios centros de datos (implementación privada) o en una combinación de sistemas en la nube privada y pública (implementaciones híbridas). Eso importa porque muchas compañías, especialmente en industrias como finanzas y salud, pueden no querer que todos sus sistemas de IA funcionen completamente en plataformas de nube pública, donde el control de datos, el cumplimiento y la seguridad pueden ser mayores preocupaciones.

Broadcom fortaleció recientemente esa estrategia con VMware Cloud Foundation 9.1, una plataforma de software que ayuda a las empresas a construir y gestionar infraestructura de nube privada para aplicaciones de IA.

Ya hay un ejemplo empresarial en el mundo real. La London Stock Exchange Group (LSEG) renovó recientemente su asociación con Broadcom bajo un nuevo acuerdo de cinco años centrado en VMware Cloud Foundation como parte de su estrategia multicloud. Broadcom ayudará a desplegar VMware Cloud Foundation 9 en partes de la infraestructura de LSEG. Eso sugiere que grandes organizaciones con requisitos estrictos de seguridad, resiliencia y cumplimiento siguen invirtiendo en infraestructura que pueden controlar de manera más directa.

Eso le da a Broadcom exposición a otra oportunidad de crecimiento en IA más allá de vender chips personalizados a hyperscalers.

¿Es Broadcom una compra?

La dirección espera que los ingresos de Broadcom sean aproximadamente 22 mil millones de dólares en el segundo trimestre del año fiscal 2026. Se proyecta que la compañía gane 10.7 mil millones de dólares en ingresos por semiconductores de IA en ese trimestre, frente a 8.4 mil millones en el primer trimestre.

Broadcom cotiza actualmente a 80.5 veces las ganancias de los últimos 12 meses, reflejando un optimismo significativo en IA. Sin embargo, esta valoración premium también deja menos margen para errores de ejecución si el crecimiento se desacelera.

Los ingresos de IA de Broadcom también están concentrados en solo seis grandes clientes de IA. Si incluso uno de estos clientes principales reduce su gasto o cambia su estrategia de IA, el crecimiento de Broadcom podría desacelerarse.

A pesar de estos riesgos, la mayor ventaja de Broadcom puede ser que se está beneficiando de múltiples tendencias en infraestructura de IA a la vez, desde silicio personalizado y redes hasta software empresarial. Si esa diversificación continúa profundizándose, la compañía podría seguir siendo una ganadora poderosa a largo plazo en IA, incluso sin desafiar directamente el dominio de Nvidia en GPUs.