Anoche, con las manos inquietas, volví a ser comprador de opciones, y en los primeros minutos después de abrir la posición parecía bastante bien, luego el mercado no se movió mucho, y simplemente vi cómo ese valor temporal se evaporaba poco a poco, como si alguien en segundo plano estuviera cobrando tarifas secretamente… En pocas palabras, no perdí por la dirección, sino por el “tiempo que pasa”. Por otro lado, el lado del vendedor es como cobrar alquiler, si no hay volatilidad, ganas sin hacer nada, pero en cuanto llega una gran sacudida, la posición se convierte en una prueba psicológica: si puedes soportar el llamado a margen adicional o no.

Mi comprensión actual es: el comprador compra “una historia + esperanza”, el vendedor vende “paciencia + resistencia a los golpes”. El valor temporal principalmente consume la duda del comprador y la ventana de espera del mercado, el vendedor se alimenta de la ansiedad del oponente (y del riesgo de que pueda explotar su propia posición). Al igual que con los módulos recientes y la narrativa en la capa DA, los desarrolladores están emocionados hasta el extremo, mientras que los usuarios están completamente confundidos — el comprador está comprando “que algún día alguien entenderá”, el vendedor está apostando a que “no llegarás a ese día”. De todos modos, voy a reducir un poco la posición, pagar menos matrícula…