Acabo de notar una situación interesante en los futuros. Las tasas de financiamiento han pasado a negativo en varias activos, y esto, por cierto, es un clásico financiamiento negativo. En pocas palabras, los cortos ahora son la mayoría, y la bolsa los está sancionando por ello.

Cuando el financiamiento negativo es tan agudo como ahora, comienza un juego interesante. Toma ICNT — allí la tasa es simplemente mortal, -0.57% en unas pocas horas. ZKP, DASH, AXS — todos en una situación similar, los vendedores presionan desde todos lados. Los cortos pagan a los largos por el derecho a mantener sus posiciones.

¿Por qué esto es importante para un trader? Aquí empieza la magia. Cuando el financiamiento negativo alcanza estos niveles, se crean condiciones para un short squeeze. Imagina: hay demasiados cortos, el financiamiento aprieta, y de repente el precio sube un poco. Comienza el pánico, los cortos cierran en masa, el precio se dispara, los stops se activan uno tras otro. Un efecto dominó en acción.

Práctica: si estás en largo con estas monedas, la bolsa te paga simplemente por esperar. Si piensas en hacer un short, recuerda que el financiamiento trabajará en tu contra y rápidamente comerá tus ganancias.