Muchos amigos todavía tienen dudas sobre el comercio de contratos, así que hoy quiero hablar de manera sistemática sobre la diferencia entre los contratos basados en USDT y los contratos en moneda, para ayudar a aclarar las ideas.

El comercio de contratos en el mercado de criptomonedas se divide principalmente en dos categorías: un es el contrato perpetuo basado en USDT, y el otro son los contratos perpetuos y de entrega en moneda. Diferentes contratos son adecuados para diferentes tipos de traders, la clave es encontrar la forma que más te convenga.

Primero, hablemos del contrato perpetuo basado en USDT. Este tipo de contrato usa stablecoins como USDT o USDC como unidad de cotización, sin fecha de vencimiento, y los pares de trading son como BTCUSDT, ETHUSDC, etc. ¿Cuál es la mayor ventaja? Las ganancias y pérdidas se calculan directamente en dólares, sin necesidad de conversión, lo que facilita mucho a los principiantes. Por ejemplo, si haces una posición larga en BTC y ganas, verás directamente la ganancia en USDT; si pierdes, también sabrás cuánto en dólares. Pero la desventaja es que tus ganancias siempre están en moneda estable, y podrías perder la oportunidad de beneficiarte del aumento del activo subyacente.

Luego, veamos los contratos en moneda, que es otra idea. Se basan en la criptomoneda en sí misma como unidad de cotización y liquidación, como BTCUSD, ETHUSD, etc. Los contratos en moneda se dividen en dos tipos: contratos perpetuos (sin fecha de vencimiento) y contratos de entrega (con una fecha de vencimiento fija, como BTCUSD0628). La ventaja de los contratos en moneda es que tus ganancias están vinculadas al activo subyacente, lo que es especialmente adecuado para los inversores a largo plazo. Además, se pueden usar para cubrir riesgos en spot, una técnica común entre inversores institucionales. La desventaja es que el volumen de operaciones requiere conversión, y en la práctica es un poco más complejo que los contratos en USDT.

Aquí te pongo algunos escenarios prácticos para que sea más fácil de entender.

Escenario uno: crees que en el corto plazo BTC subirá, y usas un contrato perpetuo en USDT para abrir una posición larga. Precio de apertura $60,000, posición de 1 BTC, con apalancamiento de 10x (el margen solo necesita 6,000 USDT). Si BTC sube a $61,000, ganas directamente 1,000 USDT. Si baja a $59,000, la pérdida también será de 1,000 USDT. Este método es adecuado para traders a corto plazo, porque las ganancias y pérdidas son muy directas.

Escenario dos: tienes 1 BTC en spot, con un costo de $60,000, pero te preocupa que el mercado caiga. Entonces puedes usar un contrato perpetuo en moneda para abrir una posición en corto y cubrirte. Igual, precio de apertura $60,000, con 5x de apalancamiento (margen de 0.2 BTC). Si BTC cae a $50,000, la posición en spot pierde 10,000 USDT, pero la posición en contrato en corto puede ganar 0.2 BTC para compensar la pérdida. Esto es la ventaja de la cobertura, especialmente útil para los inversores a largo plazo que quieren proteger sus activos.

Escenario tres: descubres que el precio del contrato de entrega BTCUSD0627 es $59,000, mientras que el precio spot es $60,000 (con una diferencia de precio), y decides comprar el contrato para mantenerlo hasta la fecha de vencimiento. Cuando vence, si el precio spot sigue siendo $60,000, ganas $1,000, lo que equivale a 0.0169 BTC en contrato. Este tipo de arbitraje es más adecuado para traders profesionales.

Para los principiantes, ¿cómo elegir entre USDT y moneda? La verdad es que no solo depende de las preferencias personales, sino también del entorno del mercado actual. Cuando la volatilidad es alta, los contratos en USDT pueden reducir efectivamente el riesgo. Mi consejo es que los principiantes empiecen con contratos perpetuos en USDT, que son más sencillos y con riesgo controlado; cuando tengan más experiencia, pueden considerar usar contratos en moneda para cubrir o aumentar sus ganancias.

De hecho, elegir el tipo correcto de contrato equivale a encontrar la forma de trading que más te convenga. Poco a poco, explorando, descubrirás que cada tipo de contrato tiene su utilidad.