Recientemente revisé mis notas de trading y descubrí que muchas operaciones con pérdidas se debieron a no entender realmente las señales de reversión de las velas japonesas. La verdad, el análisis técnico parece simple, pero para usarlo bien realmente hay que esforzarse.

Primero hablemos de un fenómeno. Cuando se abrió el mercado de acciones en nuestro país en 1990, se introdujeron directamente las velas japonesas, pero con los años la investigación sobre ellas todavía se queda en los viejos trucos de los japoneses, es decir, estadísticas dispersas de velas simples, dobles, múltiples, sin formar un sistema real. Después de tantos años operando, entiendo profundamente que solo conocer lo básico de las velas no es suficiente; lo clave es identificar las señales de reversión, que son el núcleo para decidir cuándo comprar o vender.

Las gráficas de velas tienen su origen en el mercado de arroz durante la era del shogunato Tokugawa en Japón, y luego se difundieron en el mercado de acciones. En pocas palabras, usan velas alcistas y bajistas para mostrar de forma intuitiva las subidas y bajadas del precio. La magia de las velas está en que pueden predecir con relativa precisión la tendencia futura y también juzgar claramente la fuerza de compra y venta. Cuanto mayor sea el cuerpo de una vela alcista, más fuerte será la presión compradora, y generalmente el mercado subirá; si el cuerpo de una vela bajista es más grande, la presión vendedora es mayor y el mercado suele bajar. La longitud de las sombras superior e inferior también indica una lucha entre compradores y vendedores.

Pero aquí hay una trampa en la que muchos han caído: no basta con ver una vela para hacer una orden. Los indicadores y el análisis de las gráficas de velas son solo herramientas de referencia; sacar conclusiones solo de una vela o de un indicador puede no ser confiable. En la práctica, hay que analizar cada situación específicamente y no aplicar fórmulas de forma rígida.

Lo que más me interesa son cinco combinaciones comunes de señales de reversión con velas. Primero, la estrella matutina, que aparece al final de una tendencia bajista y señala un posible cambio. El primer día, una vela larga bajista indica que la caída continúa; el segundo día, una apertura con gap a la baja y una vela de cruz o martillo, formando un gap, muestra que la caída empieza a reducirse; el tercer día, una vela larga alcista indica que los compradores toman el control y la tendencia mejora. En cambio, la estrella vespertina aparece en una tendencia alcista y es una señal clara de reversión o corrección, lo que puede ser un buen momento para vender.

Luego está el patrón de los tres soldados blancos, que consiste en tres días consecutivos en los que el precio de cierre es superior al del día anterior, con cada apertura dentro del cuerpo del día anterior y cierres cercanos a los máximos del día. Cuando aparece esta señal, generalmente indica una tendencia alcista. En contraste, los tres cuervos negros son lo opuesto: tres días consecutivos con velas largas bajistas, cada cierre por debajo del mínimo del día anterior, formando una escalera descendente, lo que suele indicar que el precio seguirá bajando.

Por último, el doble salto de cuervo, que suele aparecer en la fase final de una acción. Después de una subida, aparece una vela larga alcista, al día siguiente una apertura con gap al alza pero cierra en negativo, y en el tercer día otra apertura con gap al alza y cierre en negativo. Esto indica que los compradores que intentaron subir no lograron avanzar y la fuerza alcista se debilita, aumentando la probabilidad de una reversión en forma de isla, por lo que hay que estar alerta.

Mi experiencia es que reconocer estas señales de reversión con velas puede aumentar la tasa de acierto, pero siempre hay que combinarlas con volumen y otros indicadores; confiar solo en la forma de las velas puede engañar. Además, el mercado cambia constantemente, y ninguna combinación perfecta de velas es 100% precisa. Lo más importante es mantener la vigilancia, ajustar la estrategia según la mercado, salir con ganancias cuando corresponda y reducir posiciones cuando sea necesario. Solo así se puede sobrevivir más tiempo en un mercado volátil.