Acabo de encontrar algo bastante interesante sobre los ciclos del mercado que podría explicar algunos de los patrones que hemos estado viendo. Entonces, hay una vieja teoría de Samuel Benner de 1875 donde intentaba mapear los períodos en los que se puede ganar dinero en los mercados financieros, y honestamente, es bastante sorprendente lo relevante que todavía se siente hoy en día.

Básicamente lo dividió en tres fases que se repiten constantemente. Primero, están los años de pánico – esos tiempos brutales cuando las crisis financieras golpean y los mercados colapsan. Piensa en 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, y si el patrón se mantiene, 2035. Estos suelen aparecer aproximadamente cada 18-20 años. Durante estos períodos realmente quieres mantenerte firme y evitar vender en pánico, aunque todo parezca caótico.

Luego tienes los años de auge – los períodos dorados en los que ganar dinero vendiendo. Los mercados se están recuperando, los precios están subiendo y el sentimiento es fuerte. Es cuando tomas tus ganancias. La lista incluye años como 1928, 1935, 1943, 1953, 1960, 1968, 1973, 1980, 1989, 1996, 2000, 2007, 2016, 2020, y curiosamente, también aparece 2026. Si estás obteniendo ganancias en este momento, esto podría ser algo que vale la pena considerar.

La tercera fase son los períodos de recesión y declive – cuando los precios están bajos y todo parece lento. En realidad, estos son los mejores momentos para ganar dinero de otra manera: comprando. Piensa en 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1969, 1978, 1985, 1996, 2005, 2012, 2023. Aquí es donde acumulas activos – acciones, tierras, commodities – y simplemente mantienes hasta que lleguen los años de auge.

Entonces, la estrategia básica es bastante sencilla: comprar cuando las cosas están baratas durante las recesiones, mantener durante el caos de los años de pánico, y luego vender durante los períodos de auge cuando los precios están elevados. Todo el concepto de entender cuándo ganar dinero no se trata de cronometrar cada movimiento – sino de reconocer en qué parte del ciclo más amplio nos encontramos.

Ahora, una advertencia importante: esto se basa en patrones históricos y en un pensamiento cíclico, no en alguna ley de la naturaleza. Los mercados están influenciados por muchas variables – eventos geopolíticos, cambios tecnológicos, políticas, guerras, crisis inesperadas. Así que, aunque el marco de Benner es fascinante y ha resistido sorprendentemente bien con el tiempo, es más una guía que una garantía. Aún así, si estás pensando en tu estrategia a largo plazo, entender estos ciclos macro podría ofrecerte una perspectiva útil sobre dónde podrían surgir oportunidades.