Acabo de encontrarme con esta fascinante antigua teoría sobre los ciclos del mercado de Samuel Benner en 1875. El tipo básicamente intentaba descifrar el código de cuándo ganar dinero en los mercados financieros, y honestamente, es bastante interesante cómo desglosó las cosas.

Así que Benner identificó tres períodos distintos en los que ganar dinero y cuándo mantenerse cauteloso. El primer tipo lo llamó Años de Pánico – estos aparecen aproximadamente cada 18 a 20 años y son básicamente cuando todo se descontrola. Crisis financieras, colapsos del mercado, ese tipo de caos. Marcó años como 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019 como períodos de pánico, con 2035 y 2053 previstos para más adelante. El consejo aquí es simple: no vendas en pánico durante estos tiempos, mantente a la defensiva.

Luego están los Años de Auge – los períodos en los que ganar dinero vendiendo. Estas son las ventanas doradas cuando los precios están en auge y los mercados se recuperan con fuerza. Benner listó varios: 1928, 1943, 1960, 1973, 1989, 2007, 2016, 2020, y predijo que vendrían 2026, 2034, 2043, 2054. Si tienes activos, esto supuestamente es cuando aseguras ganancias.

La tercera parte son los Años de Recesión – Tiempos Difíciles, como los llamó. Los precios están deprimidos, la economía lucha, y este es el momento de acumular. Comprar acciones, comprar tierras, comprar commodities baratos. Identificó años como 1924, 1931, 1942, 1951, 1978, 1985, 2005, 2012, 2023, y predijo 2032, 2040, 2050 para adelante. La estrategia aquí es obvia: comprar barato, mantener durante la recuperación, y luego vender en los períodos de auge cuando los precios están elevados. Evitar ser sacudido durante los años de pánico. Es como el marco definitivo de temporización del mercado a largo plazo.

Ahora, lo que pasa es que Benner mismo dejó claro que esto no es una ley infalible. Los mercados están moldeados por toneladas de variables: geopolítica, cambios tecnológicos, guerras, cambios en políticas, todo ese tipo de cosas. Pero como patrón histórico y forma de pensar en los ciclos a largo plazo, ¿es una perspectiva bastante convincente para entender cuándo ganar dinero y cuándo mantenerse quieto? Definitivamente vale la pena tener en cuenta cuando piensas en tu línea de inversión.