Greg Abel acaba de vender la participación de Berkshire Hathaway en Visa y Mastercard y ha iniciado una nueva posición en una acción que Warren Buffett vendió hace 6 años

En las últimas seis décadas, no ha habido un cambio mayor en Berkshire Hathaway (BRKA 0.34%) (BRKB 0.19%) que al inicio de este año, cuando el director de toda la vida de la compañía, Warren Buffett, renunció como CEO y eligió a Greg Abel para sucederlo. Abel comenzó oficialmente en el cargo a principios de este año, y los inversores acaban de tener su primera vista de los cambios realizados en la cartera de acciones de Berkshire durante los primeros tres meses de su mandato.

Ciertamente hubo algunos movimientos importantes, según el informe 13F de la compañía. Notablemente, Berkshire eliminó su participación en Visa (V +0.19%) y Mastercard (MA +0.32%) e inició una nueva posición que vendió en 2020, cuando Buffett era CEO.

Fuente de la imagen: The Motley Fool.

Venta de Visa y Mastercard

Visa y Mastercard son los dos líderes en el espacio de pagos, facilitando billones de dólares en transacciones cada año a través de sus redes de pago. Berkshire compró Visa y Mastercard por primera vez en el primer trimestre de 2011.

Aunque los tamaños de las posiciones han cambiado, han sido participaciones a largo plazo.

Curiosamente, The Wall Street Journal informó en abril, citando fuentes anónimas, que Abel vendió muchas de las acciones que habían sido compradas y gestionadas por Todd Combs, uno de los principales gestores de inversiones de Buffett durante muchos años, quien recientemente dejó la compañía para un rol en JPMorgan Chase.

Aunque es difícil saber exactamente qué acciones gestionaba Combs, según informes de los medios, parece que eso fue exactamente lo que hizo Abel en el primer trimestre. Visa y Mastercard formaron parte del grupo de acciones que se creía habían sido compradas y gestionadas por Combs.

Sin embargo, es ampliamente sabido que a Buffett le encantaban las acciones con fosos impenetrables, y Visa y Mastercard tienen redes masivas que durante mucho tiempo han presumido de esta misma cualidad. Ambas acciones también han tenido un rendimiento bastante bueno desde 2011.

Datos de YCharts.

Ni Visa ni Mastercard han tenido un rendimiento particularmente bueno este año, ya que los inversores han estado preocupados de que las stablecoins de criptomonedas y la inteligencia artificial (IA) puedan erosionar su posición dominante en el mercado al permitir formas más eficientes para que las personas paguen entre sí y a los comerciantes.

Esto también podría reducir las tarifas que Visa, Mastercard y otros actores involucrados en facilitar transacciones de pago cobran por ejecutar estas tareas.

Aún así, pocos han sido mejores en defenderse de la competencia que Visa y Mastercard, y ambas compañías han hablado recientemente sobre cómo la inteligencia artificial mejorará sus negocios, por lo que creo que será más difícil de lo que algunos creen desbancar a estos dos gigantes.

¿Están finalmente listas las aerolíneas para volver a volar?

Durante el primer trimestre, Berkshire también tomó una nueva participación en Delta Airlines (DAL +2.10%), ahora valorada en aproximadamente 2.8 mil millones de dólares a partir de esta escritura, consumiendo poco menos del 1% del portafolio total de Berkshire.

Es una jugada interesante para Abel porque Buffett vendió todas las acciones de aerolíneas de Berkshire, incluyendo Delta, durante lo más duro de la pandemia de COVID-19 en 2020.

"El mundo ha cambiado para las aerolíneas. Y no sé cómo ha cambiado, y espero que se corrija en un plazo razonablemente rápido", dijo Buffett en la reunión anual de accionistas de Berkshire en mayo de 2020.

Es muy posible que las aerolíneas hayan corregido. A principios de este año, las acciones de Delta alcanzaron un máximo histórico. Las aerolíneas se han visto impulsadas por años de una renovada demanda de viajes, ya que los consumidores han puesto mayor énfasis en las experiencias, incluido el viaje. Las aerolíneas también han tenido éxito vendiendo ofertas adicionales discrecionales, como espacio adicional para las piernas.

Expandir

NYSE: DAL

Delta Air Lines

Cambio de hoy

(2.10%) $1.56

Precio actual

$75.68

Datos clave

Capitalización de mercado

$50B

Rango del día

$72.64 - $75.69

Rango de 52 semanas

$45.28 - $76.39

Volumen

209

Promedio de volumen

11.5M

Margen bruto

16.93%

Rendimiento de dividendos

0.99%

Todas las principales aerolíneas sufrieron un gran golpe en marzo debido a la guerra en Irán, que hizo que los precios del petróleo se dispararan por encima de los $100 por barril y aumentara el costo del combustible para aviones. También presentó a los inversores una oportunidad de compra, y las acciones de aerolíneas importantes como Delta se recuperaron rápidamente a medida que el conflicto en Oriente Medio se desescalaba.

Aunque la situación sigue siendo fluida, el mercado parece creer que lo peor ya quedó atrás, ya que las acciones de aerolíneas se han mantenido resistentes.

Todavía creo que las acciones de aerolíneas podrían ser volátiles en el corto plazo, especialmente con los precios del petróleo y el gas que probablemente seguirán siendo altos, independientemente de cuán pronto se resuelva la guerra en Irán.

Pero a largo plazo, creo que Delta puede seguir beneficiándose del impulso que tenía antes de la guerra en Irán.