Últimamente, al analizar el mercado, he descubierto un fenómeno clásico, que es la divergencia entre volumen y precio. Muchas personas en realidad no entienden muy bien este concepto, pero es bastante útil para juzgar los puntos de inflexión del mercado.

En pocas palabras, la divergencia entre volumen y precio significa que la tendencia del precio y del volumen de transacción no están sincronizadas. Lo que suelo ver con frecuencia es: el precio de la moneda sube bastante fuerte, pero el volumen de transacción en cambio se está reduciendo, y en ese momento hay que tener precaución. Por otro lado, cuando el precio está bajando y el volumen de transacción se está ampliando, esto puede ser una señal de fondo.

La divergencia entre volumen y precio se divide principalmente en dos tipos. Uno es aumento de volumen con caída de precio, es decir, el volumen de transacción aumenta pero el precio de la moneda está bajando. Esto suele ocurrir al principio de una tendencia bajista, ¿qué indica esto? Después de un período de subida, cada vez más personas están ganando dinero en el mercado, y todos comienzan a vender sus posiciones, lo que hace que el precio comience a caer. Desde el punto de vista del trading, esto es una señal de venta.

El otro tipo es disminución de volumen con subida de precio, es decir, el volumen de transacción se reduce pero el precio de la moneda sigue subiendo. Esto suele ocurrir al final de una tendencia alcista. Si durante un proceso de subida continua, el volumen de transacción se reduce en cambio, indica que los principales actores tienen un control fuerte, y que una gran cantidad de posiciones están bloqueadas en sus manos. Pero hay que tener cuidado, si luego de eso de repente el volumen aumenta, hay que ser cauteloso, ya que esto puede significar que los grandes jugadores están comenzando a vender en niveles altos.

La clave para entender la divergencia entre volumen y precio es analizar la lógica detrás de ella. Una caída con aumento de volumen en niveles altos indica que los principales actores están huyendo; un aumento de volumen en niveles bajos puede ser la última manipulación de los grandes, y la oportunidad de un cambio de tendencia está cerca. Por eso, este indicador de divergencia entre volumen y precio es tan importante para juzgar los picos y los fondos del mercado.

Yo mismo he descubierto en la práctica que, solo observar si el precio sube o baja puede engañar fácilmente, pero si se añade el análisis del volumen de transacción, se pueden detectar muchas pistas. La próxima vez que analices el mercado, no dudes en prestar atención a si aparece una divergencia entre volumen y precio, ya que puede revelar algunas oportunidades diferentes.