Acabo de encontrarme con este interesante marco histórico que Samuel Benner desarrolló en 1875 sobre la predicción de ciclos económicos. El tipo básicamente intentaba averiguar cuándo los mercados tendrían auge, colapsarían o se recuperarían – y honestamente, el patrón que identificó es bastante fascinante de pensar, especialmente cuando estamos mirando períodos en los que hacer dinero.

Así que aquí está cómo se desglosa. Benner dividió el calendario financiero en tres fases distintas. Primero, están los años de pánico – estos son los períodos difíciles cuando ocurren crisis financieras y los mercados colapsan. Piensa en 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, y mirando hacia 2035, 2053. El patrón sugiere que estos generalmente ocurren aproximadamente cada 18-20 años. Durante estos tiempos, realmente quieres ser defensivo y evitar vender en pánico – esa suele ser la época en la que las personas cometen sus mayores errores.

Luego tienes los años de auge, que son básicamente lo opuesto. Los mercados se recuperan, los precios aumentan, y estos se convierten en los períodos dorados para hacer dinero vendiendo y tomando ganancias. La lista incluye años como 1928, 1935, 1943, 1953, 1960, 1968, 1973, 1980, 1989, 1996, 2000, 2007, 2016, 2020. Curiosamente, 2026 está marcado como un año de auge en este marco – lo cual vale la pena notar dado dónde estamos ahora mismo.

La tercera categoría es la fase de recesión y declive – cuando los precios están deprimidos y la economía está lenta. Estos en realidad se consideran los mejores períodos para hacer dinero a largo plazo porque es cuando quieres comprar acciones, tierras y commodities a precios descontados. Años como 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1969, 1978, 1985, 1996, 2005, 2012, 2023, 2032, 2040, 2050 encajan en este patrón. La estrategia es simple: acumular durante estas caídas y mantener hasta que lleguen las fases de auge.

Toda la tesis se reduce a una idea central: comprar cuando los precios están aplastados durante las recesiones, mantener tu posición, y luego salir cuando los años de auge lleguen y los precios estén elevados. Mantente cauteloso durante los años de pánico, no te dejes sacar. Es una visión cíclica de los mercados que ha existido por más de 150 años.

Ahora, una advertencia importante – esto no es alguna ley de la física. Los mercados se ven influenciados por toneladas de variables: eventos geopolíticos, disrupciones tecnológicas, cambios en políticas, guerras, cambios en la estructura económica. Así que aunque el marco de Benner nos da una perspectiva útil a largo plazo sobre cómo tienden a ciclar los mercados, definitivamente no es un manual garantizado. Pero como patrón histórico para tener en cuenta al pensar en períodos en los que hacer dinero, vale la pena tenerlo en tu caja de herramientas mental.