La tasa de financiamiento es un mecanismo que todo aquel que hace trading de futuros perpetuos debe conocer absolutamente. En pocas palabras, se trata de una comisión que se intercambia periódicamente entre los traders que mantienen posiciones largas y cortas. Si no entiendes esto, podrías enfrentarte a costos imprevistos.

Cuando la tasa de financiamiento es positiva, los poseedores de posiciones largas pagan una comisión a los de posiciones cortas. Por el contrario, si es negativa, los cortos pagan a los largos. Es decir, el dinero se transfiere automáticamente entre las posiciones según el equilibrio de oferta y demanda del mercado.

El cálculo de la tasa de financiamiento se basa en dos elementos. Uno es la tasa de interés, que refleja la diferencia en los costos de préstamo entre la moneda base y la moneda cotizada. El otro es el índice de prima, que mide la diferencia entre el precio del contrato perpetuo y el precio spot. Si la prima es positiva, significa que el precio del contrato es mayor que el spot, indicando una fuerte demanda de compra. Si es negativa, indica una fuerte demanda de venta.

El método exacto de cálculo varía según la plataforma de intercambio, por lo que hay que tener cuidado. Por ejemplo, una gran bolsa de futuros adopta un modelo de tasa fija, donde la tasa de interés predeterminada es del 0.03% diario, y se paga en tres partes cada 8 horas, con un 0.01% en cada tramo. Conocer estos detalles ayuda mucho a gestionar el riesgo en las operaciones.

Quienes tienen posiciones abiertas en futuros perpetuos verán en la interfaz de trading la tasa de financiamiento actual y un contador regresivo hasta el próximo pago. Es importante revisarlo periódicamente para entender cuánto cuesta mantener la posición. La tasa de financiamiento también funciona como una señal que indica en qué estado se encuentra actualmente el mercado.