Recientemente he notado que muchos principiantes preguntan qué es cerrar una posición, así que pensé en escribirlo para explicarlo claramente a todos. En realidad, el concepto de cierre de posición parece simple, pero no muchos lo entienden realmente, y además, muchas personas confunden cerrar una posición con venderla.

Primero, vamos con una versión en lenguaje coloquial. Cerrar una posición significa terminar tu posición de trading actual, pero aquí hay un punto clave: terminar no significa vender. Si estás en una posición larga, primero compras y luego vendes, entonces cerrar la posición es vender. Pero si estás en una posición corta, primero vendes y luego compras, entonces cerrar la posición es comprar. Muchas personas se quedan atascadas aquí, pensando que cerrar una posición es vender, y terminan confundiendo la dirección.

He observado que en el mercado, el cierre de posición se divide principalmente en tres situaciones. La primera es el cierre activo, es decir, tú mismo decides cuándo salir. Por ejemplo, si haces una posición larga en BTC con 80,000 yuanes y luego sube a 100,000, quieres tomar ganancias y cierras manualmente. O si estableces un nivel de stop-loss, cuando el precio cae a ese nivel, el sistema ejecuta automáticamente, esto también cuenta como cierre activo. Cualquier cierre que siga tu plan de trading, sea cual sea, pertenece a esta categoría.

La segunda es el cierre pasivo, que es el cierre forzado. En el trading de contratos, cuando tus pérdidas superan el margen de mantenimiento, el sistema interviene y te obliga a salir, esto se llama liquidación o "liquidación forzada". Por ejemplo, si usas 500U de margen para hacer una posición larga con apalancamiento 5x en BTC a 100,000, y el precio cae un 10%, tus pérdidas se amplifican a un 50%, con una pérdida flotante de 250U, pero no se cierra aún. Pero si cae un 20%, en teoría, la pérdida se duplica al 100%, y perderás todo tu margen. Sin embargo, en la práctica, el sistema suele cerrar la posición antes cuando las pérdidas alcanzan el 80%, asumiendo una pérdida de 400U.

La tercera es el cierre automático por vencimiento. Los derivados como futuros y opciones tienen fechas de vencimiento, y cuando el contrato llega a esa fecha, el sistema cierra automáticamente y liquida las ganancias o pérdidas. Si quieres mantener la posición, debes abrir un nuevo contrato a plazo antes de que expire el actual, y esa operación se llama rollover o transferencia de posición.

Hablando de qué es el cierre de posición en la práctica, debo advertir sobre algunos riesgos. El riesgo de deslizamiento (slippage) es el más común, especialmente en mercados muy volátiles o con poca liquidez. Por ejemplo, quieres salir a 100 y colocas una orden, pero el precio de ejecución termina en 98, eso es deslizamiento. Otro problema más grave es no poder cerrar en absoluto. Cuando el mercado tiene poca liquidez, las órdenes pueden no ejecutarse durante mucho tiempo. En caídas fuertes o en pausas de mercado, no podrás cerrar. El año pasado, durante la caída del 19 de mayo, muchas plataformas se colapsaron, y mucha gente quedó atrapada allí. A veces, los exchanges o brokers también tienen fallos en sus sistemas, o ciertos productos son restringidos, las cuentas son congeladas, y eso impide cerrar posiciones.

¿Entonces, cuándo deberías cerrar? En realidad, no hay una respuesta absoluta; depende completamente de tu estrategia de trading. Algunos momentos comunes para cerrar son: uno, cuando alcanzas tu objetivo de precio; si pensaste en vender a 100 y el precio realmente llega allí, no dudes. Dos, según tu plan de gestión de riesgos, si el mercado cambia de dirección, debes ejecutar estrictamente tu stop-loss para evitar que las pérdidas se amplíen. Tres, cuando cambian las condiciones del mercado, por ejemplo, con noticias importantes o una crisis global, es mejor cerrar primero y esperar, y luego reingresar cuando la tendencia sea clara.

Hablando con sinceridad, en el trading, lo que realmente importa para ganar dinero no es solo saber cuándo entrar, sino saber cómo y cuándo cerrar. Muchas personas entran fácilmente, pero salir es difícil. Saber si cerrar, cuándo cerrar y cómo gestionar el riesgo, son las claves para mantenerse en el mercado. En definitiva, cerrar una posición es el núcleo de la gestión del riesgo; dominar esto te permitirá sobrevivir más tiempo en el trading.