Recientemente descubrí que muchas personas invierten en acciones comprando y vendiendo al azar, sin prestar atención a la tasa de rotación. La verdad es que, si ni siquiera entiendes la tasa de rotación, mirar el mercado será en vano. Hoy voy a explicar este concepto a fondo, porque realmente es la mejor herramienta para encontrar a los principales actores y juzgar la actividad de las acciones.

Primero, la comprensión más sencilla: la tasa de rotación es la frecuencia de compra y venta de una acción, y refleja cuán activa es esa acción. Si una acción tiene una tasa de rotación del 60%, eso indica que los chips están en circulación suficiente, los compradores sienten que han ganado, y los vendedores también creen que han hecho lo correcto. Esa es la parte más interesante del mercado de valores: siempre hay alguien en una posición opuesta.

Quiero hacerles una pregunta: ¿realmente entienden qué significa una tasa de rotación alta? Muchas personas ven una tasa de rotación alta y piensan que es algo bueno, pero en realidad no siempre es así. El significado de la tasa de rotación puede cambiar completamente dependiendo de la posición del precio. ¿Volumen en el fondo y tasa de rotación alta? Eso es una señal de que hay nuevos fondos entrando, y vale la pena prestarle atención. Pero si el precio ya ha subido mucho y de repente la tasa de rotación se dispara, eso puede ser que los principales están descargando. Esto es lo que suelo llamar "volumen celestial y precio celestial", y no es algo positivo.

Voy a clasificar diferentes niveles de tasa de rotación y el estado de las acciones correspondientes. De 1% a 3%, son acciones poco atendidas, frías, que ni las instituciones ni los fondos de inversión prefieren. De 3% a 5%, empieza alguien a probar con una posición tentativa. De 5% a 7%, hay desacuerdos entre alcistas y bajistas, y probablemente los principales están acumulando lentamente. De 7% a 10%, los compradores principales comienzan a actuar con más intensidad, y si el mercado está bajando, puede ser una limpieza de posiciones.

Cuando la tasa de rotación alcanza entre 10% y 15%, la intención de control por parte de los principales es muy evidente, la acumulación se intensifica, y después viene la subida. Entre 15% y 20%, la actividad de negociación se vuelve más activa, la volatilidad aumenta, y si el precio todavía está en niveles bajos con volumen en el fondo, puede ser una señal de inicio. Pero si en niveles altos hay volumen en la caída, personalmente me vuelvo muy cauteloso.

Una tasa de rotación del 20% a 30% corresponde a una fase de intensa lucha entre compradores y vendedores. Si ocurre en niveles bajos, los principales pueden estar acumulando agresivamente para atraer a los inversores minoristas; si sucede en niveles altos, puede ser una descarga. Los principales de hoy en día son muy inteligentes y dividen grandes órdenes en pequeñas para vender lentamente, reduciendo costos y evitando que los minoristas caigan en trampas.

De 30% a 40%, la tasa de rotación ya es muy alta, y solo las acciones con temas muy atractivos suelen llegar a estos niveles. Pero hay un fenómeno interesante: los principales prefieren acumular discretamente, porque si dejan demasiadas huellas, el precio puede ser manipulado y aumentar los costos de compra. Por eso, una rotación extremadamente alta puede ser en realidad una descarga, cambiando chips a los que toman el control.

De 40% a 50%, la atención ya es muy grande, el precio fluctúa mucho, y la gente en general no puede mantener la posición. Este tipo de acciones tiene un riesgo muy alto, y recomiendo ser cauteloso. De 50% a 60%, suele deberse a una noticia que genera una gran divergencia, el precio está en niveles altos, y los que venden generalmente han obtenido ganancias, mientras que los que compran quieren aprovechar la corrección para entrar.

De 60% a 70% se puede decir que es una locura extrema, compradores y vendedores se insultan. Si este nivel aparece en el fondo, generalmente indica una noticia muy favorable; si aparece en la cima, hay que tener cuidado. De 70% a 80%, ya está fuera de la normalidad, la incertidumbre del precio es muy grande. Si el mercado está bajando, les recomiendo no comprar a ciegas, porque puede haber malas noticias que no conocen, y la caída tiene una gran inercia. En estos niveles, la tendencia probablemente seguirá siendo muy volátil. De 80% a 100%, casi todos los chips están en circulación, y el estado de ánimo es extremo. Mi consejo es que solo lo observes desde lejos, y no te metas hasta que las cosas se calmen un poco.

Ahora, hablaré de cómo identificar las acciones controladas por los principales a través de la tasa de rotación. Cuando los principales operan a medio y largo plazo, la tasa de rotación se mantiene en niveles relativamente bajos, pero el precio sigue subiendo, lo que indica que hay una operación profunda por parte de los grandes. Este tipo de acciones tiene una continuidad muy fuerte y un riesgo muy bajo. Por otro lado, si una acción en tendencia bajista tiene una tasa de rotación muy baja, especialmente si los principales ya habían acumulado antes, y después de una limpieza aparece esta situación, hay que estar muy atento, porque el precio puede estar en la zona de fondo.

Un error común que quiero corregir: no se puede decir que cuanto más alta sea la tasa de rotación, más subirá el precio. Eso es cierto cuando el precio todavía está en fase de subida. Pero cuando el precio ya ha subido mucho y se aleja del costo de acumulación de los principales, la situación cambia completamente: una alta tasa de rotación en realidad indica una descarga. Durante una subida, la tasa de rotación debe mantenerse constante y alta; si empieza a disminuir, significa que los fondos que entraron están disminuyendo, y la fuerza de la subida se debilita.

Mi experiencia en la práctica es la siguiente: una tasa de rotación por debajo del 3% es muy normal, y generalmente indica que no hay fondos con poder en operación. Entre 3% y 7%, la acción entra en un estado relativamente activo y merece atención. Entre 7% y 10% en días, en acciones fuertes, es muy común y refleja una alta actividad, y esas acciones ya están siendo ampliamente observadas por el mercado.

Una tasa de rotación diaria del 10% a 15%, si no está en niveles históricos altos o en picos a medio plazo, indica que hay una gran operación por parte de los grandes fondos. Si después hay una caída significativa, y en el proceso de corrección se cumple la ley del volumen mínimo, se puede considerar una entrada adecuada. Si supera el 15% y la acción puede mantenerse en zonas de alta negociación, puede tener un gran potencial de subida, siendo una característica de acciones con grandes fondos controlando.

Quiero enfatizar especialmente en las acciones que mantienen una tasa de rotación constante y elevada, con aumento en precio y volumen. Esto indica que los fondos ya están profundamente involucrados. Como el precio sube, se generan ventas de ganancias y de posiciones en pérdida, y cuanto más activa sea la rotación, más se limpia la presión de venta, y el costo promedio de los accionistas aumenta, reduciendo la presión de venta en la subida.

Otra fenómeno que vale la pena estudiar: cuando el precio sube mucho y la tasa de rotación disminuye, y el precio fluctúa con el mercado. Esto sucede mucho en acciones de crecimiento, y significa que muchos chips ya están bloqueados, y los fondos están operando a largo plazo. Con el tiempo, el precio puede volver a subir.

Finalmente, mi consejo para todos: en niveles bajos, una subida con volumen merece atención; en niveles altos, una caída con volumen no debe ser tocada, y mucho menos en caídas continuas. Incluso si te gusta mucho una acción, solo entra cuando el precio se estabilice. No te atrevas a ir en contra de la tendencia, eso es respeto por el mercado. Si usas bien la herramienta de la tasa de rotación, podrás evitar muchas trampas. Espero que todos puedan entender realmente este concepto.