Acabo de encontrar algo interesante: hay un antiguo gráfico de Samuel Benner de 1875 donde trazaba los ciclos económicos, básicamente tratando de predecir cuándo los mercados tendrían auge, colapsarían o se estabilizarían. Es increíble que alguien haya descubierto patrones desde hace tanto tiempo.

Así que la teoría se divide en tres períodos principales para ganar dinero o protegerse. Primero, están los años de pánico – aproximadamente cada 18-20 años, los mercados simplemente colapsan. Piensa en 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019... y supuestamente en 2035 también. Durante estos períodos se supone que debes mantenerte firme y no vender en pánico, lo cual es más fácil decirlo que hacerlo cuando todo está en rojo.

Luego tienes los años de auge – las ventanas para hacer dinero. Estos son cuando los precios se disparan y la recuperación es real. Años como 1928, 1960, 1989, 2000, 2007, 2016, 2020 vieron rallies significativos. El gráfico de Benner sugiere que 2026 y 2034 también deberían estar en esta categoría. Es cuando se supone que debes tomar ganancias y salir de las posiciones.

El tercer tipo son los años de recesión – 1924, 1931, 1942, 1951, 1969, 1985, 2005, 2012, 2023... En realidad, estas son las oportunidades de compra. Los precios están por los suelos, los activos son baratos. Si puedes soportarlo, este es el momento de acumular para el próximo auge.

El patrón es bastante sencillo: comprar en tiempos difíciles cuando todo está abajo, mantener durante el caos, y luego vender cuando llegan los períodos de auge y las valoraciones alcanzan su pico. Evita arruinarte durante los años de pánico manteniéndote a la defensiva.

Obviamente esto no es una ley de la física – los mercados se ven influenciados por guerras, política, avances tecnológicos, todo tipo de cosas impredecibles. Pero mirándolo desde una perspectiva histórica, hay definitivamente un ritmo cíclico en cómo se mueven los mercados a lo largo de las décadas. Vale la pena tenerlo en cuenta si piensas a largo plazo.