Acabo de encontrar este fascinante gráfico histórico que ha estado circulando – está basado en el trabajo de Samuel Benner de 1875, donde intentó mapear patrones recurrentes en los mercados financieros. El tipo básicamente trataba de averiguar cuándo llegan los tiempos de auge versus cuándo ocurren las caídas.

Así es como lo desglosó: identificó tres períodos distintos en los que se puede ganar dinero, cada uno con características diferentes. Los años de pánico – aproximadamente cada 18-20 años – son cuando tienden a ocurrir crisis financieras. Hablamos de 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, y si el patrón se mantiene, potencialmente 2035 y más allá. Durante estos períodos, el consejo es mantenerse a la defensiva y definitivamente no vender en pánico.

Luego están los años de auge donde los precios se disparan y los mercados se recuperan con fuerza. Estas son tus ventanas para realmente tomar ganancias – años como 1928, 1943, 1960, 1973, 1989, 2000, 2007, 2016, 2020, y curiosamente, 2026 también se supone que está en esta categoría. Es cuando quieres vender, no comprar.

El lado opuesto de esto son los períodos de recesión y declive – 1924, 1931, 1942, 1958, 1978, 1985, 2005, 2012, 2023, 2032, etc. Los precios están deprimidos, la economía está luchando, y esto supuestamente es el momento ideal para acumular activos. Compra cuando todo está barato, mantén durante el ciclo, y luego vende cuando llegan los tiempos de auge.

El plan básico que Benner sugería: acumular acciones, tierras, commodities durante tiempos difíciles, esperar la recuperación, y luego liquidar en los picos de precios. Evitar vender durante años de pánico cuando las emociones están a flor de piel.

Ahora bien, esto es una observación de patrones históricos, no alguna ley universal. Los mercados hoy en día están influenciados por tantas variables: geopolítica, cambios tecnológicos, políticas, guerras, eventos inesperados. Pero como marco a largo plazo para entender los ciclos del mercado, ¿no es interesante tenerlo en cuenta? Definitivamente vale la pena considerarlo si estás pensando en cuándo hacer dinero y quieres entender la psicología del mercado a lo largo de décadas.