Acabo de encontrarme con esta fascinante teoría de Samuel Benner de 1875 sobre la predicción de ciclos económicos, y honestamente, vale la pena pensarlo cuando intentas averiguar cuáles son los mejores períodos para ganar dinero en los mercados.

El tipo básicamente desglosó los movimientos del mercado en tres fases distintas que se repiten constantemente. Primero, están estos años de pánico donde todo tiende a salir mal: crisis financieras, caídas del mercado, todo ese asunto. Los hemos visto en 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, y si el patrón se mantiene, potencialmente en 2035 y 2053. Estos aparecen aproximadamente cada 18-20 años. Durante estos períodos, realmente quieres mantenerte firme y evitar vender en pánico, sin importar lo aterrador que parezca.

Luego está la fase de auge – y aquí es donde ocurren los movimientos de dinero. Son los años en los que los precios suben fuerte y los mercados se recuperan con fuerza. Piensa en 1928, 1943, 1960, 1973, 1989, 2000, 2007, 2016, 2020, y si este patrón es correcto, podríamos ver otro impulso en 2026 y 2034. Tradicionalmente, en estos momentos deberías pensar en tomar ganancias y vender tus posiciones en esos precios elevados.

La tercera parte son los años de recesión – y aquí está lo interesante, en realidad es cuando se construye el dinero inteligente. Los precios están deprimidos, la economía está lenta, pero es el momento perfecto para acumular. Años como 1924, 1931, 1942, 1958, 1978, 1985, 2005, 2012 y 2023 son ejemplos. Compras aquí, mantienes durante el auge, y luego vendes cuando las cosas alcanzan su pico.

Así que el plan básico: acumula durante los tiempos difíciles cuando nadie quiere comprar (esos son tus períodos para ganar dinero a largo plazo), espera a que comience el auge, y luego distribuye tus holdings en la cima. Evita completamente los años de pánico – no seas vendedor cuando todos están enloqueciendo.

Obviamente, esto no es una verdad absoluta. Los mercados hoy en día son mucho más complejos que hace 150 años – geopolítica, disrupción tecnológica, cambios en políticas, todo eso influye. Pero como marco a largo plazo para entender los ritmos del mercado, en realidad es bastante convincente. Vale la pena tenerlo en tu modelo mental, especialmente cuando intentas cronometrar movimientos importantes.