Últimamente he estado pensando en una cuestión, ¿cuáles son realmente las reglas que siguen los mercados alcistas y bajistas en el mundo de las criptomonedas? Con los años, parece que realmente hay patrones que se pueden seguir.

Primero echemos un vistazo a la historia. Bitcoin ha experimentado mercados alcistas en 2013, 2017 y 2021, con ciclos de aproximadamente 4 años entre ellos. La ola alcista de 2017 es la que más recuerdo, Bitcoin llegó a superar los 20,000 dólares, y toda la red gritaba "rumbo a la luna", en ese momento la emoción de FOMO estaba por las nubes, incluso las abuelas en la calle discutían sobre criptomonedas. Pero los mercados alcistas terminan, y la caída de 2018 a 2019 sorprendió a muchos, bajando de varios miles de dólares a unos pocos cientos, llenando el mercado de desesperación.

Lo interesante es que este ciclo de auge y caída parece tener un ritmo. Por lo general, los mercados alcistas duran alrededor de un año, mientras que los bajistas pueden extenderse más, quizás dos años o incluso más. Pero este ciclo no es absoluto; factores como el entorno político, la economía macro y el sentimiento del mercado influyen mucho. Por ejemplo, los eventos de reducción a la mitad son un buen punto de especulación para los grandes jugadores y las instituciones. Ellos manipulan la volatilidad antes y después de la reducción, primero lanzando ventas y luego comprando para atraer a los inversores minoristas.

Al revisar la última ronda, en 2023 todavía estamos en un mercado bajista profundo, todos estaban asustados por los colapsos anteriores. A principios de 2024, los fondos institucionales comenzaron a entrar silenciosamente, esto es el preludio de un mercado alcista. A medio plazo, con la reducción a la mitad de Bitcoin, siguiendo la rutina, primero cae y luego sube, y en 2025, la Reserva Federal empieza a inyectar dinero, mejorando el entorno económico, y Bitcoin finalmente supera los 150,000 dólares, llegando incluso a tocar los 200,000. Esta ola alcista ha vuelto a encender la confianza de muchos.

Pero hay un detalle que vale la pena notar. Cada vez que el mercado alcista alcanza su pico, es cuando los minoristas experimentan el FOMO más intenso. Los grandes jugadores y las instituciones crean noticias favorables en la cima para atraer a la última ola de inversores minoristas, y luego comienzan a vender silenciosamente. Cuando un gran número de minoristas entra y el sentimiento del mercado está enloquecido, suele ser el final del mercado alcista. Esta regla se repite cada vez.

La verdad, mantener la racionalidad durante un mercado alcista es muy difícil. Todos están ganando dinero, y solo tú que no sigues la corriente sentirás que eres un tonto. Pero en ese momento, hay que ser más cauteloso, porque los riesgos más altos suelen esconderse en los momentos de mayor euforia. Cuando llega un mercado bajista, hay que tener paciencia y esperar el próximo ciclo; solo los proyectos con verdadera solidez podrán sobrevivir.

Desde 2013 hasta ahora, cada ciclo de 4 años ha confirmado esta regla. ¿Cuándo llegará la próxima ola alcista? Según la historia, en promedio, el mercado de criptomonedas necesita unos 33 meses para iniciar un nuevo ciclo alcista, por lo que el ciclo es relativamente estable. Pero el momento exacto de la explosión depende de variables como las políticas, el entorno económico y el sentimiento del mercado. En lugar de hacer predicciones, es mejor entender la lógica detrás de los mercados alcistas y encontrar tu propio ritmo en medio de la volatilidad.