Últimamente me han preguntado varias veces cómo entender si realmente he ganado o perdido en el trading de criptomonedas. La verdad, si no tienes una lógica clara para seguir las ganancias y pérdidas, el trading puede volverse muy confuso.

Empezando por lo más básico. El PnL (ganancias y pérdidas) en criptomonedas es en realidad un indicador para medir tu rendimiento de inversión. Pero aquí hay un punto clave: a diferencia de las finanzas tradicionales, donde comprar y vender es simple, en el mundo cripto hay muchos detalles que entender. Por ejemplo, valoración de mercado (MTM), ganancias y pérdidas realizadas y no realizadas, estos conceptos si no los comprendes bien, no podrás evaluar con precisión tu posición.

Primero te explicaré los conceptos más comunes. MTM en realidad es una reevaluación de tus activos basada en el precio actual del mercado. Por ejemplo, si tienes Bitcoin, su valor fluctúa diariamente con el precio de mercado. Supón que hoy el precio MTM de Ethereum es de 1970 dólares, y ayer era de 1950 dólares, entonces tu ganancia sería de 20 dólares. Si ayer era 1980 dólares, sería una pérdida de 10 dólares. Muy sencillo, ¿verdad?

Pero esto es solo la superficie. Para entender realmente las ganancias y pérdidas, también debes distinguir entre realizadas y no realizadas. La ganancia o pérdida realizada es la que se concreta cuando vendes realmente tus tokens. Por ejemplo, si compraste Polkadot a 70 dólares y vendiste a 105 dólares, eso es una ganancia realizada de 35 dólares. Pero si aún no vendiste y solo ves que el precio subió a 105 dólares, eso es una ganancia o pérdida no realizada, que en números es igual, pero la sensación psicológica es completamente diferente.

Al calcularlo en la práctica, hay varias formas de hacerlo. La primera es el método FIFO (primero en, primero out), que calcula según el precio de compra más antiguo. Supón que Bob compró un Ethereum a 1100 dólares, unos días después compró otro a 800 dólares, y un año después vendió uno a 1200 dólares. Según FIFO, se usa 1100 dólares como costo, y la ganancia final sería de 100 dólares. Si en cambio usas LIFO (último en, primero out), se usa el precio más reciente de 800 dólares como costo, y la ganancia sería de 400 dólares. La diferencia puede ser significativa.

Si tus operaciones son frecuentes, el método de costo promedio ponderado puede ser más adecuado. Por ejemplo, Alice compró dos bitcoins a 1500 y 2000 dólares respectivamente, y su costo promedio sería 1750 dólares. Luego vendió a 2400 dólares, con una ganancia de 650 dólares. Este método es más útil para quienes hacen muchas transacciones.

También hay algo que muchos ignoran, llamado cálculo YTD (año hasta la fecha). Si eres un inversor a largo plazo, puedes comparar directamente el valor de tu portafolio al inicio y al final del año. Por ejemplo, si a principios de 2022 tenías 1000 dólares en Cardano y a principios de 2023 tienes 1600 dólares, eso es una ganancia no realizada de 600 dólares. Este método es muy útil para evaluar el rendimiento a largo plazo.

El cálculo de ganancias y pérdidas en contratos perpetuos es un poco más complejo, porque no hay una fecha de liquidación fija. Necesitas considerar tanto las ganancias y pérdidas realizadas como las no realizadas, sumándolas para obtener el PnL total. Además, hay que tener en cuenta las comisiones de trading y las tasas de financiamiento, que son costos invisibles.

Honestamente, saber cómo calcularlo no es suficiente. Lo realmente importante es entender los parámetros clave de cada operación: costo, cantidad, precio. Analizar en profundidad estos aspectos te ayuda a evaluar si tu estrategia funciona y cómo ajustarla. Seguir con precisión las ganancias y pérdidas te permitirá tomar decisiones más racionales en el futuro.

Hoy en día hay muchas herramientas disponibles, como hojas de cálculo o bots de trading automáticos, que pueden analizar automáticamente tu rendimiento y detectar oportunidades rentables. Pero independientemente de la herramienta que uses, lo fundamental sigue siendo entender la lógica detrás de estos cálculos. Solo si realmente comprendes cómo se calculan y cómo hacer el seguimiento, podrás evitar errores y mejorar en tus operaciones.