Muchos principiantes entran en el mundo de las criptomonedas, y lo primero que deben entender es qué significa el liquidación forzada. He visto a demasiadas personas perder todo su capital principal por no comprender este concepto.

Primero, lo más básico. Tienes 5000 yuanes y quieres comprar Bitcoin. Una operación normal es simple, compras directamente, una moneda, un precio. Pero en el trading con apalancamiento, la plataforma te dice: solo necesitas poner el 10%, y el 90% restante te lo prestan. Es decir, con 5000 yuanes puedes controlar un Bitcoin de 50,000 yuanes. Eso es apalancamiento de diez veces.

Suena genial, ¿verdad? Si Bitcoin sube a 55,000, duplicas tu dinero y ganas. Pero el problema es que los 45,000 yuanes que te presta la plataforma no son gratis, tienes que devolverlos. Además, ese dinero no es tuyo, la plataforma puede disponer de él en cualquier momento.

Ahora supón que Bitcoin cae a 45,000. Parece que solo bajó un 10%, no es gran cosa. Pero con un apalancamiento de diez veces, tus 5000 yuanes iniciales ya se han ido por completo. Lo más doloroso es que si el precio sigue bajando a 44,000, no solo pierdes todo, sino que además debes 1000 yuanes a la plataforma. Esa deuda tienes que pagarla, y eso es una liquidación forzada.

La esencia de la liquidación forzada es que tu margen de garantía se agota, y la plataforma cierra tu posición automáticamente, deduciendo las pérdidas de tu cuenta. A veces ni siquiera te das cuenta, duermes en la noche y al despertar descubres que ya has sido liquidado.

Me viene a la mente un fenómeno muy interesante. En el país, hubo plataformas de comercio de productos falsos que no falsificaban datos directamente, sino que sus datos eran reales, pero aún así engañaban a los inversores por completo. La estrategia era muy simple.

La plataforma controla toda la información de los inversores: sus posiciones, fondos, apalancamiento, incluso sabe cuándo están activos o durmiendo. Solo hay que escoger una noche, y unos operadores con suficiente capital preparan una gran cantidad de fondos para comenzar a manipular. Ellos hacen compras masivas, empujando el precio de 50,000 a 55,000. En ese momento, los inversores con posiciones largas sin efectivo se ven atrapados. Pero ellos todavía están durmiendo, no reaccionan a tiempo para cubrir sus posiciones, y son liquidados automáticamente.

Este proceso no requiere mucho dinero, porque la mayoría está durmiendo, la liquidez es baja, y con poco capital se puede subir el precio. Además, las órdenes de venta automática generadas por la liquidación ayudan a los operadores a seguir elevando el precio. El precio sube hasta 75,000, y todos los que usaron apalancamiento superior a cinco veces en corto se liquidan. Supongamos que los operadores también usan diez veces de apalancamiento, y cierran sus posiciones en 75,000 desde 50,000, ganando una ganancia de 4 veces.

Lo más impresionante es que los operadores pueden hacer lo mismo en la dirección opuesta. Ellos venden en masa, haciendo caer el precio a 25,000. Entonces, los que tenían posiciones largas en 50,000 con apalancamiento superior a cinco veces también se liquidan. Los operadores compran para cerrar sus posiciones y vuelven a obtener beneficios.

Todos los datos de las operaciones son reales, las liquidaciones de los minoristas también son reales. Pero la clave está en que los operadores tienen ventajas de información y de fondos, saben exactamente las posiciones y el apalancamiento de los minoristas, y cuándo es más fácil manipular. Sin importar si los minoristas apuestan a subir o bajar, no pueden evitar ser manipulados.

Por supuesto, esto solo lo hacen plataformas sin regulación y de mala fe. Las plataformas legítimas no operan así. Pero esta historia te ayuda a entender que la liquidación forzada no es solo resultado de la volatilidad del mercado, sino que a veces hay alguien detrás manipulando.

Por eso, mi consejo es que si aún no entiendes completamente cómo funciona la liquidación forzada, no te apresures a usar apalancamiento. Comienza con el mercado spot, entiende cómo se comporta el mercado, y luego avanza lentamente. El trading con apalancamiento es como bailar en una cuerda floja: un descuido y puedes caer en un abismo.