Acabo de captar que GXO Logistics alcanzó un máximo de 2 años después de que sus ganancias del cuarto trimestre cayeran, y en realidad hay algo interesante gestándose aquí más allá de la historia típica de superar expectativas y aumentar.

Así que la compañía superó las expectativas tanto en ingresos como en ganancias. Registraron un ingreso total de 3.51 mil millones de dólares frente a los 3.48 mil millones esperados, con un crecimiento orgánico del 3.5%. El EPS ajustado quedó en 0.87 dólares, superando la estimación de 0.83 dólares. La acción subió un 9% con la noticia, lo que indica que el mercado estaba listo para un impulso positivo.

Pero aquí es donde se pone interesante. Durante años, GXO ha sido una máquina de adquisiciones, comprando constantemente empresas de logística para escalar. Esa estrategia funcionó, pero la acción básicamente no avanzó porque el mercado no podía ver más allá de las dificultades macroeconómicas. Ahora, bajo el nuevo CEO Patrick Kelleher, el plan está cambiando. En lugar de buscar acuerdos, se centran en estandarizar operaciones, impulsar la tecnología en su red global de almacenes y expandir los márgenes. Esa es una historia de creación de valor totalmente diferente.

La orientación para 2026 es bastante ambiciosa si creen que pueden ejecutarla. Apuntan a un crecimiento orgánico de ingresos del 4-5%, un crecimiento del EBITDA del 8% hasta entre 930 y 970 millones de dólares, y un crecimiento del EPS ajustado del 20% alcanzando entre 2.85 y 3.15 dólares. Para que eso siga creciendo, necesitan demostrar que realmente pueden cumplir con las estrategias de eficiencia operativa.

Lo que realmente llama mi atención es el aspecto tecnológico. Están lanzando GXO IQ, un sistema de inteligencia artificial para optimización de almacenes, y están probando robots humanoides con varias empresas de robótica. Kelleher lo llamó un posible cambio de juego para la industria, y francamente, si pueden adelantarse en automatización mientras los competidores todavía están averiguándolo, eso crea una verdadera ventaja competitiva.

También están haciendo ruido en verticales de mayor margen como aeroespacial, defensa y ciencias de la vida, además de que acaban de agregar un cliente hyperscaler. Ese tipo de mezcla de clientes importa porque generalmente significa mejor poder de fijación de precios.

La pregunta es si este impulso puede mantenerse. La acción estuvo en modo neutral por un tiempo, así que definitivamente hay interés acumulado. Pero la ejecución importa. Si GXO puede seguir entregando en estas mejoras operativas y alcanzar ese objetivo de crecimiento del 20% en EPS, probablemente haya más potencial de subida desde aquí. La estrategia de adquisiciones a largo plazo tampoco está muerta, así que hay opciones más allá de la expansión de márgenes a corto plazo.

Vale la pena estar atento para ver si esto es un punto de inflexión real o solo un aumento temporal.